Рынок акций

Биржевые термины для торговли акциями

1 Торговый терминал — это программа для доступа к торговле. Поскольку не у всех есть возможность торговать акциями через компьютер, то можно использовать приложение для смартфонов (есть под Android и iOS).

2 Тикер — это краткое обозначение акции на бирже. Делается, чтобы упростить поиск и точно идентифицировать компанию.

На разных биржах тикеры могут дублировать друг друга. Поэтому помните, что тикер является уникальным только в рамках одной биржи.

3 Премаркет и постмаркет — это дополнительное время торговли на бирже перед началом и после завершения основной торговой сессии. Читайте подробнее: торговля на премаркете и постмаркете.

4 Голубые фишки — это акции крупных компаний, имеют самую большую ликвидность на рынке (их можно легко продать и купить даже большим объёмом). Есть также акции второго и третьего эшелона. Они менее ликвидны и, как правило, они более дешевы оценены по мультипликаторам.

5 Биржевой стакан — это таблица со всеми заявками на покупку и продажу. Указана цена и объём.

6 Волатильность (volatility) — это относительная характеристика рынка, отображающая силу колебаний цены. Если биржевые котировки сильно колеблются плюс/минус, то говорят о высокой волатильности.

7 Гэп — это ценовой разрыв в котировках. Происходит на открытии рынка за счёт множество накопившихся новостей. Может быть как вверх, так и вниз.

8 Квалифицированный инвестор — участник торгов, который обладает доступом ко всем видам финансовых инструментов (в том числе, к очень рискованным). Для присвоения статуса квалифицированный инвестор необходимо обладать одним из двух критериев: 1) Наличие на счёту 6 млн рублей, 2) Ежемесячные торговые операции в течении 12 месяцев. Есть ещё критерии для тех, кто имеет образование или работал в этой отрасли несколько лет.

9 Ликвидность (liquidity) — это показатель объёма торгов. Например, ликвидный рынок даёт возможность приобрести или продать финансовые активы в любой момент торгов без проскальзываний цены и затрат на спред.

10 Паттерн (pattern) — это модель (шаблон) на графике, является предвестником дальнейшей ситуации на рынке. Например, бывают паттерны роста, падения. Подробнее: свечные модели и паттерны на примерах.

11 Сплит (Stock split) — это увеличение числа находящихся в обращении акций путем их дробления. Например, сплит 1 к 4 означает, что если была 1 акция ценой 10000 руб, то станет 4 стоимостью 2500 руб. Подробнее: что такое сплит.

12 Фондовый индекс (Index) — это финансовый инструмент, который отображает стоимость совокупности группы акций. Каждая акция входит в индекс со своим весом, в зависимости от ликвидности торгов этого инструмента. Таким образом, индекс отображает общее положение дел на рынке акций. Читайте более подробно: фондовые индексы.

Какой может быть стоимость акции

Номинальная. Это та стоимость, которая рассчитывается исходя из стоимости имущества компании. Например, у меня есть станки на 100 000 рублей, я выпускаю сто акций. Номинальная стоимость каждой из них не может быть больше 1000 рублей.

Эмиссионная. Это цена, которая будет установлена для акционеров. Она иногда бывает равна номинальной, иногда бывает больше. Такое случается по разным причинам. Если эмиссионная стоимость больше номинальной – образуется «эмиссионный доход».

Рыночная. Когда акции начинают продаваться на рынке (на фондовой бирже), их цена постоянно меняется. Она может резко расти и резко снижаться. Это логично. Ценность акции ведь зависит от того, какие есть перспективы у компании. Если есть основания полагать, что доход компании вырастет через год в сто раз – естественно, никто не будет продавать акции такой компании. А если и будет – то за цену, которая в сотни или тысячи раз превышает эмиссионную.

На основании постоянно меняющихся спроса и предложения как раз и формируется рыночная цена.

Дивидендные акции российских компаний

В ТОП-10 компаний по размеру назначенных дивидендов относится Пермэнергосбыт (PMSB).

Пермьэнергосбыт (PMSBP).

Пермьэнергосбыт занимается реализацией электроэнергии на розничные рынки и является гарантирующим поставщиком электрической энергии в Пермском крае.

По данным Мосбиржи рыночная капитализация компании выросла на до 6,23 млн. руб., т.е. на 7% по сравнению с 2020г.

По итогам анализа отчетности за 2020г. установлено следующее:

• выручка снизилась на 5,09% до 40 539,6 млн. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года,
• показатель чистой прибыли на уменьшился на 24,78% до 737,85 млн. руб.

Вследствие этого рентабельность активов и собственного капитала по итогам 2020 года снизились. Однако по итогам работы за 2020г. руководство компании заявило об утверждении рекордных дивидендов в размере 12,5 руб., т.е. див. доходность при текущем курсе составляет 7,27%. Это одна из немногих компаний, которая увеличивает размер выплат акционерам на протяжении 7 лет.

Инвесторы среагировали быстро и стоимость акции после объявления дивидендов выросли.

Акции с конца 2019г. находятся в растущем тренде и обладают хорошей волатильностью. Поэтому инвестирование в них может быть выгодно как для долгосрочных инвесторов при приближении к диапазону 141-148 руб., так и для краткосрочной торговли акциями.

Как торговать акциями

Бывшие дивидендные лидеры, такие как Газпром (GAZP) продолжили снижение дивидендов и заплатят 12,55 руб. за акцию (див. доходность составит 4,85%). А вот дочерние компании Газпрома более щедрые на дивиденды.

Дивиденды дочек Газпрома

По расчетам аналитиков дочерние компании Газпрома в сфере энергетики выплатят следующие дивиденды

• ТГК-1 (TGKA) – 8,48%,
• ОГК-2 (OGKB) – 7,36%,
• Мосэнерго (MSNG) – 3,95%.

Оценочная доходность неплохая. Но наибольший интерес из 3 компаний представляет ОГК-2, увеличивающая чистую прибыль уже более 4 лет подряд благодаря оптимизации производственных мощностей. Кроме того, руководство заявило о выплате не менее 50% прибыли, указанной в отчетности, дочерними компаниями в виде дивидендов. По мнению аналитиков ВТБ Капитала прогнозная цена акции ОГК-2 составляет 0,93 руб. за 1 ценную бумагу.

Как продать акции с максимальной выгодой?

Этим вопросом задаются все: и новички, и опытные инвесторы. Например, вы хотите выгодно продать ценные бумаги Тесла, которые приобретали несколько лет назад в момент IPO. Рационально, дождаться выгодного курса и выставить их на продажу. В своей профессиональной деятельности я часто работаю с такими инструментами, и выработала 5 ключевых правил, позволяющих получить максимальную выгоду. Среди них:

1. Покупать нужно на старте или в период падения.
2. Постоянно мониторим рынок и ситуацию на нем, ведь один твит основателя или популярного человека может в один момент как обвалить, так и повысить курс на несколько десятков пунктов, как это было с Сd Projekt Red.
3. Постоянно заботимся о том, чтобы пакет состоял из разных ценных бумаг.
4. Смотрим котировки на разных биржах, разумеется на тех, к которым есть доступ.
5. Не спешим продавать акции на фоне падения и не приобретаем в панике все, что только можно, если ценные бумаги одной компании резко просели в цене.

Еще один момент: выбирайте брокеров, которые позволяют приобретать не только акции, облигации, но, например, и REIT или доли в ПИФах, а о том, что такое инвестиционный недвижимый фонд можно детально узнать из статьи на www.gq-blog.com. Крайне важный аспект: подписывая договор, посмотрите не только на комиссии и стоимость обслуживания счета, но и то, сколько посредник взымает средств за депозитарную деятельность.

Сегодня одним из самых востребованных способов, где купить акции китайского производителя автомобилей Nio или российского промышленного гиганта «Норникель», остается сотрудничество с брокером или с банком, который имеет лицензию на такой вид услуг. Заключить договор можно за один день (в онлайн порядка 30 минут) и начать торговать. А поскольку на рынке много бумаг с доступной ценой и разными уровнями риска, то сотрудничество может стать выгодным и долгим. Всем желаю только выгодного курса на покупку и регулярной прибыли.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Финансовая отчетность компании

Необходимо напомнить, что российские компании, акции которых торгуются на Московской бирже, обязаны публиковать отчетность, открыто по результатам каждого квартала и года. Существует два типа отчетности:

• РСБУ − это информация в основном для бухгалтеров, узконаправленная;
• МСФО − международные стандарты, эта информация считается наиболее интересной для нас.

Где найти данные? Переходим на сайте компаний, например, открываем сайт Газпрома:

• Открываем раздел «Информация для инвесторов»;
• Отыскиваем данные по всем отчетам компании, кликаем на интересующий документ и приступаем к анализу.

Существуют специальные сайты, которые собирают данные по все фирмам. Относительно отчетов, фирмы предоставляют много форм, инвесторов интересуют два документа:

• бухгалтерский баланс − отчет о финансовом положении компании;
• отчет о прибыли/убытках.

Изучаем документы, и берет для себя данные относительно:

• заработка фирмы;
• выручки;
• прибыль;
• сколько получено за период вычета расходов;
• капитал компании;
• обязательства и т.д.

Далее изучаем цифры и оцениваем бизнес фирмы. Является ли компания прибыльной/убыточной, каково отношение прибыли фирмы к ее средствам, какие долги, растут ли они, падают. Ответив на эти и другие вопросы, инвестор должен ответить сам себе − готовы ли он инвестировать средства в акции данной организации.

Чтобы оценить финансовое положение компании потребуется использовать два блока информации. Первый вытаскиваем с финансовой отчетности, второй − это капитализация фирмы, текущая стоимость. Капитализация фирмы рассчитывается − количество акций, умноженное на текущую стоимость акций компании на бирже. Торговля акциями на бирже для начинающих, должна обязательно начинаться с азов, и как раз работа с информацией о фирме относится к началу изучения нюансов работы.

Из данных групп информации можно составить финансовые мультипликаторы.

Где еще можно купить акции

Внимание к акциям на рынке циклично, что связано с мировыми настроениями и просадками по другим инструментам, например, с криптовалютой. Разумеется, что брокер — удобный посредник, плюс, его сайт с подвязкой к биржам — то место, где посмотреть цены на акции компаний, обратив внимание на зеленый или красный тренд в стоимости

Он — далеко не единственная возможность в приобретении ценных бумаг.

Биржи

Это практически нереально приобрести акции Apple или других компаний прямо на площадке, поскольку выход на нее разрешен брокерам или квалифицированным инвесторам. Для физического лица требования весьма высокие: объем портфеля не ниже 6 млн. рублей, опыт работы в брокерских или банковских компаниях не менее 2-х лет, высшее образование или сертификат, аттестат профильных финансовых компаний.

 
Для юридического лица требования еще более «жесткие»: объем портфеля 200 млн. рублей, или сумма сделок за последние 4 квартала не меньше 50 млн. рублей, или выручка за год не менее 2 млрд. рублей. При этом законом установлен список лиц, которые могут претендовать на такой статус: непосредственно брокеры, пенсионные фонды, страховые компании и др.

У эмитента

Некоторые компании могут организовывать прямую продажу без предварительного листинга на биржу или сразу несколько площадок. Традиционно это делается в самом начале, когда компания на старте и мало известная. Многие так обзаводились пакетом ценных бумаг в 90-х. С одной стороны, для тех, кто ищет варианты, какие акции российских (редко, но все же бывает иностранных) компаний выгодно покупать сейчас, это неплохой вариант, ведь цена будет невысокой. С другой, риск банкротства такого акционерного общества никто не исключал.

У частных инвесторов

Процесс приобретения прямо формируется на основе личных контактов, и как правило, характерен только для опытных инвесторов. Представим ситуацию: вы хотите купить ценные бумаги Яндекс. Находите человека, который готов вам их продать, передав бумаги со своего кабинета на ваш. Как правило, цена будет ниже, да и комиссий за посредничество платить не нужно. Но какие риски – подумайте об этом! Несмотря на столь привлекательные, на первый взгляд условия, это один из вариантов, куда не надо вкладывать деньги, чтобы их не потерять.

Что такое акция. Коротко

Покупка облигаций означает, что вы дали в долг эмитенту облигации (государству, области, компании). Покупка акции означает, что вы купили долю бизнеса компании, т.е. долю в её капитале.

Очевидно, что чем лучше чувствует себя компания, тем лучше для вас, как для владельца её кусочка.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, дающая право на получение части прибыли от деятельности предприятия в виде дивидендов. Акция также даёт право на часть имущества компании в случае её ликвидации (если, конечно, что-то останется после расчётов со всеми кредиторами).

Акции бывают обыкновенными и привилегированными (их ещё часто называют префы от англ. preference). Обыкновенные акции дают право на участие в управлении компанией (правда, это актуально только для владельцев крупных пакетов). Владельцы привилегированных акций принимают очень ограниченное участие в управлении компанией, зато, как правило, претендуют на большие дивиденды, по сравнению с держателями обыкновенных акций.

Выплата дивидендов – это не обязанность компании, а право. Собрание акционеров вполне может решить направить всю прибыль на развитие бизнеса. Компании, которые находятся в стадии роста, обычно так и поступают. В итоге бизнес увеличивается, цена акции растет, но акционеры при этом сидят без дивидендов.

Таким образом, при покупке акций развитых компаний, доход, в основном, получается за счёт дивидендов, при покупке акций развивающихся компаний основной доход будет от увеличения цены. Естественно, есть компании, которые часть прибыли направляют на дивиденды, а часть вкладывают в развитие бизнеса.

Зарабатывать можно и на падении стоимости акций, открывая так называемые короткие позиции. Суть заключается в том, что вы берете в долг ценные бумаги у брокера (под проценты, конечно), продаете их дорого, а потом покупаете дешевле после падения цены, после чего отдаете их обратно. Но начинающим инвесторам всё-таки лучше не шортить.

Акции ММВБ в 2021 году. В чем преимущества покупки?

Вклады как инструмент сохранения и преумножения капитала не всегда устраивают инвестора. И тогда имеет смысл обратиться в поисках альтернатив к фондовой бирже. Новичков на бирже предсказуемо привлекает покупка акций – доходность по ним может быть выше в несколько раз выше, чем по вкладам. Так, цена акции Сбербанка, на радость держателям, росла с уровня около 55 рублей в 2015 году до показателей в 240 рублей в январе 2018 года.

Однако кроме доходности нужно иметь в виду и риски. Акции даже крупных компаний могут значительно падать в цене, особенно в периоды финансовых кризисов. Что демонстрировали те же представители «голубых фишек» в 2012 году.

Акция – ценная бумага, которую эмитирует (выпускает) предприятие и которая дает право владельцу получать прибыль от деятельности эмитента. Также владелец акции может претендовать на получение доли имущества предприятия в случае его ликвидации (однако только после того, как компания вернет другие долги).

Покупка акции – по сути приобретение доли в бизнесе. И чем успешнее идут дела у компании, тем лучше для инвестора как владельца её части.

Мультипликаторы

Самым популярным мультипликатором для оценки бизнеса компании является показатель P(Price)/E (Earnings), отношение капитализации компании к чистой прибыли за год. Рыночная капитализация – это количество всех акций, умноженное на стоимость одной акции.

P/E условно показывает, за какой срок окупятся наши затраты на покупку акций компании, чем он меньше, тем лучше. Обратный показатель Е/Р показывает доходность наших вложений в процентах годовых. Считается, что если Е/P выше, чем проценты по вкладам в банках, то акции такой компании имеет смысл покупать.

Как я уже написал выше, основные показатели бизнеса можно найти в отчётности компании (нужно смотреть отчётность по МФСО, а не по РСБУ) и считать самостоятельно. А можно воспользоваться сайтами, где уже всё посчитано. Удобно смотреть значения P/E и E/P, а также динамику основных показателей компаний на сайте tezis.io.

Например, потенциальная доходность наших акций «Газпрома» (показатель E/P) по состоянию на 17 ноября 2017 составляет 32,48% (что заметно выше средних ставок по депозитам, значит, акции этой компании вполне можно прикупить). Прибыль «Газпрома» за 2016 год составила 1 трл. руб. Общее число акций – 23,67 млрд, цена акции 17 ноября была 129,65.

На сайте tezis.io можно посмотреть динамику прибыли, выручки, долгов, выплат дивидендов и т.д. для различных компаний. Вот графики интересующего нас «Газпрома»:

Естественно, мультипликатор P/E не может полностью отражать состояние бизнеса. Как минимум, он не учитывает долги компании. Поэтому придумали показатель EV/EBITDA, где EV (Enterprise Value) равняется сумме капитализации компании и долгов за вычетом свободных денежных средств. Т.е. EV показывает нам, сколько нужно заплатить за компанию по рыночной стоимости. EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – это прибыль компании до вычета налогов, амортизации и выплаты процентов.

Чем меньше показатель EV/EBITDA, тем бизнес считается эффективнее.

Также довольно информативный мультипликатор Net Debt (чистый долг, совокупные обязательства компании)/EBITDA. Это показатель долговой нагрузки бизнеса, он показывает, за сколько лет компания сможет рассчитаться со своими долгами при текущем уровне прибыли. Чем меньше мультипликатор Net Debt/EBITDA, тем лучше.

Удобно смотреть различные мультипликаторы в динамике на сайте BlackTerminal. У нашего «Газпрома» показатель EV/EBITDA, кстати, вполне хороший:

На сайте bt.com.ru также можно найти основные показатели компании за различные периоды. Вот как выглядят основные характеристики «Газпрома» в динамике:

Есть ещё мультипликатор P/S (Prise to Sales) – отношение рыночной капитализации к выручке, чем он меньше, тем лучше.

Мультипликатор P/B (или P/BV, Price to Book Value) показывает недооцененность компании, рассчитывается как отношение рыночной капитализации к капиталу компании. Если он меньше 1, значит компания недооценена рынком, если больше, то переоценена (у «Газпрома» меньше единицы).

В общем, различных мультипликаторов много. Казалось бы, если все их учесть, то можно довольно точно оценить состояние той или иной компании. Однако нужно понимать простую вещь: мы анализируем прошлую деятельность компании на основании отчётов за прошлые периоды, и это не означает, что в будущем ничего не изменится.

Нет никакой гарантии, что прибыль компании будет такой же в следующем году. К тому же многие факторы вообще спрогнозировать затруднительно, например, влияние политики и новостей, цену на нефть и т.д.

Мультипликаторы – это только ориентиры, учитывая которые можно повысить вероятность получения высокого дохода, но как всё получится на самом деле, остается только гадать.

Торговля акциями на основе технического или фундаментального анализа

Для принятия решений при торговле акциями существует два способа анализа, что купить, когда продать:

1. Технический анализ. На основе графика цены;
2. Фундаментальный анализ. На основе финансовых показателей;

Все начинающие трейдеры начинают с технического анализа. Это действительно просто и понятно: просто смотрим график котировок и принимает решение покупать/продавать. Причём кто-то берёт падающие акции в надежде на разворот, кто-то берёт растущие — в надежде на продолжение ралли. У всех есть свои веские причины поступать именно так, как он считает нужным.

Большинство трейдеров теряют деньги, торгуя просто по графикам цены. Это объясняется тем, что график не может дать всей информации что и как.

Котировки акций очень эмоциональны. Порой небольшая проблема у компании может вызвать сильные распродажи, котировки могут рухнуть на 10, 20, 30%. Если вы понимаете, что возникшие трудности легко решить, то можно смело выкупа акции с такими скидками.

Фундаментальным анализом начинают заниматься уже более опытные трейдеры. В основном они перерастают в инвесторов-спекулянтов, которые покупают не просто биржевую котировку, а компанию.

Самостоятельно заниматься фундаментальным разбором компаний практически нереальная задача для большинства. Этому надо посвятить много времени, изучить подробную предысторию компании. Причём без специальных знаний экономики и финансов здесь не обойтись. Потребуется прочитать не один десяток книг.

Зато те инвесторы, которые правильно смогли рассчитать положение дел в бизнесе, сумели найти дешевые акции, найти драйверы для переоценки будут вознаграждены заработком.

Графики и котировки акций на Московской бирже

Московская межбанковская валютная биржа действует на российском рынке с 1992 года. Сегодня объемы торгов на Московской бирже исчисляются миллиардами долларов. Сотни компаний торгуют здесь акциями, включая отечественных гигантов «Ростелеком», «Лукойл», «Газпром».

Сегодня инвестировать в фондовый и валютный рынок при соблюдении необходимых условий (в частности – заключив договор с брокером) может каждый.

После того, как решение вкладываться в акции уже принято, инвестора заинтересует график цены акции, котировки в реальном времени и анализ рынка. Полученные данные позволяют сделать прогноз поведения цены, а значит выбрать прибыльную финансовую стратегию.

Работа с акциями требует знания котировок в реальном времени. Это необходимые данные для аналитической работы, которую всегда следует совершить, прежде чем совершать какое-либо действие на бирже. Котировки акций и их анализ – то, что необходимо для заключения выгодной сделки.

Исследование рынка можно осуществлять с помощью построения графиков движения цены или методами фундаментального анализа, который подразумевает изучение финансовых отчетов компании-эмитента.

Что значит торговать акциями простыми словами

Торговля акциями — это процесс смены собственников акций на централизованной площадке.

Процесс обмена происходит на фондовых биржах в режиме реальных торгов. Есть покупатели, есть продавцы. Цена постоянно изменяется в зависимости от наплыва участников. Кто сильнее (покупатели или продавцы), туда и движется цена.

В нашей стране существует две крупные фондовые биржи:

1. Московская биржа. Здесь есть российские акции, облигации, депозитарные расписки, валюта, фьючерсы, опционы, свопы, ETF фонды. С 2020 г. стали появляться некоторые ликвидные американские компании, их котировки представлены в рублях;
2. Санкт-Петербургская биржа. Здесь происходит торговля иностранными акциями. Листинг постоянно пополняется новыми ценными бумагами;

Доступ к обоим этим биржам представляет любой фондовый брокер. Любое физическое лицо может получить доступ к торговле акциями.

Некоторые ошибочно думают, что купив акции они помогают своим рублем компании. На самом деле это не так. Компания получает деньги от размещения акций только в период первичного предложения IPO (при этом делается допэмиссия) или же в момент создания акционерного общества. Инвесторы же просто перекладывают деньги из одного кармана в другой. На деятельность компании эти деньги никак не влияют.

Фондовая биржа является организационной структурой с чётко установленными правилами торговли. Инвесторы защищены законодательно от какого-то обмана по операциям купли/продажи ценных бумаг.

История

История РЦБ исчисляется веками. Его появление связывают часто с созданием РЦБ государства в XV—XVI веках. В данный период государства для того, чтобы привлечь дополнительные денежные средства, необходимые для того, чтобы покрыть дефицит денег на госнужды, стали производить ценные бумаги как в стране, так и за границей. К примеру, в 1556 году появилась биржа Антверпена, на которой производили операции по помещению ценных государственных бумаг. Эволюция торговых операций в начале XVI вызвала появление фондовых бирж.

В 1531 году купцы из Италии создали что-то похожее на биржу Брюгге, которое играло большую роль в международной торговле

Биржа Брюгге международная, на ней уделяли огромное внимание обслуживанию зарубежных торговцев. Улучшение техники биржевых операций спровоцировало появление понятий биржевого бюллетеня, биржевые официальные курсы

На данной бирже в 1592 году в первый раз был обнародован список стоимости ценных бумаг, которые на этой бирже продавались . Данный год считают годом возникновения фондовых бирж как обособленных организаций, которые занимались продажей и куплей ценных бумаг.

Центр биржевой торговли в XVII в. переехал в Нидерланды, где на товарной бирже, появившейся в 1611 году, производилась торговля ценными бумагами. В первый бюллетень этой биржи были включены 25 нидерландских займов и четыре типа государственных английских облигаций.

Первые частные ценные бумаги, как акции появились на Амстердамской бирже в XVII веке. Начало для торговли акциями на бирже – это Ост-Индская торговая фирма, объявившая о подписке на участие в доходах компании. Ост-Индской фирмы дали право торговать в Индии и все права, которые имела в Индии Нидерландская республика. Это спровоцировало общий интерес к бумагам фирмы, и Амстердамская биржа являлась центральным акционным рынком Ост-Индской фирмы. На Амстердамской бирже практиковали операции с ценными бумагами не лишь за наличный расчёт, однако и срочные сделки, что служило образованию биржевого спекулятивного рынка.

Вместе с биржами Бельгии и Нидерландов возникает РЦБ в прочих европейских государствах. В Великобритании в XVII — XVIII веках появляются различные акционерные компании и акции этих предприятий выбрасывают на биржу. В то же самое время возникает и внебиржевой (или уличный рынок), операции на котором заключали лондонские брокеры в кофейнях или неспосредственно на улице. Торговля акциями, которая широко распространилась, спровоцировала расцвет и создание Лондонской биржи. Брокеры Лондона в 1773 году взяли в аренду часть Королевской биржи, организуя там Лондонскую фондовую биржу.

Во Франции образование фондового рынка произошло также в XVIII веке. В Париже в 1724 году согласно инициативы правительства организовали вексельно-фондовую биржу. Сделки на данной бирже разрешали проводить лишь официальным маклерам. Специфика первой биржи Франции — это отсутствие процедуры торговли на бирже, механизма объявления цен. Позже в 1777 году на данной бирже организовали специальную площадку для торговли ценными бумагами и ввели правило объявления цены открытым способом. Деятельность и организация Парижской биржи подчинялись надзору правительства. В свою очередь это предусматривало контроль фондового рынка страны.

С улучшением РЦБ в США, Германии, Австро-Венгрии стали возникать, как универсальные, так и товарные фондовые специальные биржи.

Первая фондовая американская биржа возникла в Филадельфии в 1791 году, а в 1792 году в итоге соглашения, которое подписали 24 брокера Нью-йорка, возникла Нью-Йоркская биржа.

Главные фондовые рынки в первой половине XIX века в Европе – это Лондонская иФранкфуртская фондовые биржи. Далее последовавший период возведения железных дорог и улучшения банковского сектора вызвал развитие дальнейшем фондового рынка, где как участники возникли муниципальные образования.

В улучшении ценными бумагами торговли на бирже наблюдались одни и те же тенденции, которые свойственны для большинства развитых стран. Сначала на бирже торговали главным образом облигациями, которые производило правительство, железнодорожные компании, муниципалитеты, а доля акций была невелика. Но в конце XIX века с улучшением акционерного типа собственности акции являются преобладающим типом ценных бумаг на биржах. Фондовый рынок в XX веке всё ещё развивался не лишь количественно, но и качественно, при помощи возникновения новых технологий. После 1950-х годов характерным было появление организованного внебиржевого рынка, который основывался на компьютерных технологиях.

Российские дивидендные акции 2021

Кроме этого около 50% компаний еще не опубликовали отчеты и рекомендованные суммы к выплатам. Но присматриваться к таким компаниям стоит уже сейчас.

Рейтинг дивидендных акций 2021

Это рейтинг дивидендных акций компаний, лидировавших по доходности по итогам 2020г. Однако слепо ориентироваться на этот список было бы легкомысленно, поскольку часть компаний могут заморозить выплату дивидендов и направить часть денег на восстановление финансового состояния.

Какие российские дивидендные акции зависят от цен на нефть

Роснефть (ROSN).

Нефтяные компании относятся к отраслям, которые сильнее всего пострадали от коронавируса и распада ОПЕК

В погоде за дешевой нефтью важное знание имеет стоимость ее добычи. У компании Роснефть она одна из самых низких среди российских компаний и составляет около 5$ за поднятие на поверхность 1 барреля нефти

Дивидендной политикой Роснефти предусмотрены выплаты 50% прибыли от МСФО в виде дивидендов, однако дивидендная доходность составит всего 1,33%. С учетом текущей цены это скорее идея на восстановление финансовых показателей, чем претендент в дивидендный портфель.

Эксперты установили выгодный диапазон цен для приобретения ценных бумаг до 527 руб. с целевой ценой в 735,95 руб. (по мнению BCS Global Markets от 14.05.2021г.).

Башнефть (BANE_p).

По итогам 2019г. Башнефть отчиталась о чистом убытке по МСФО в 11,12 млрд. руб. Тем не менее привилегированные акции BANEP могут быть интересны, т.к. уставом предусмотрены выплаты в размере 10% от номинальности стоимости акций. Надежду прибавляет наличие нераспределенной прибыли прошлых лет, за счет которой можно увеличить размер дивидендов. Кроме этого, компания успешно отчиталась за 1 кв. 2021г. – чистая прибыль составила 7,67 млрд. руб. 

С учетом того, что контрольный пакет акций принадлежит Роснефти, то при формировании инвестиционного портфеля финансовые эксперты рекомендуют соблюдать межотраслевое соотношение и рассматривать акции Башнефти и Роснефти, как компании с идентичными рисками.

BANE_p сейчас торгуются ниже средних значений с хорошим дисконтом и могут быть интересны для долгосрочного инвестирования.

В нынешней ситуации оптимальная цена для покупки находится у отметки 1500-1530 руб. для обычной акции и 1150-1170 руб. по привилегированным (BANE_P).

Газпром нефть (SIBN).

По мнению ведущих аналитиков, компания способна работать в прибыль при ценах на нефть в 15$/баррель, и выплачивать дивиденды акционерам даже в случае падения черного золота до отметки в 20$. Газпром нефть завершила 2020 год с чистой прибылью в 117,7 млрд. рублей и по результатам 1-ого квартала 2021г. показала прирост по выручке и прибыли по сравнению с 4 кв. 2020г.

Во 2-ой половине июня 2021г. акционеры получать 10 руб. за акцию, что соответствует 2,68% дивидендной доходности. Не стоит забывать, что данный эмитент выплачивает дивиденды 2 раза в год, поэтому быстро продавать акции не стоит.  Думаю следующая выплата будет на порядок больше.

Вход в позицию лучше осуществлять по курсу до 365 руб./акцию.

Обыкновенные и привилегированные акции

Обыкновенные акции позволяют вам голосовать на собрании акционеров. Держатели привилегированных акций на таких собраниях не голосуют.

Но «привилегированность» привилегированных акций в том, что их держатели имеют «привилегированное» право на дивиденды. И на часть имущества, которое останется после банкротства фирмы.

Но если у вас обыкновенные акции, вы можете голосовать на собрании акционеров. И если акций у вас много, – вы можете вообще диктовать компании свои условия.

Держатели привилегированных акций могут голосовать в одном-единственном случае. Если «обыкновенники» решили не платить никому дивиденды. То есть решено было всю прибыль компании заново вложить в бизнес, чтобы через какое-то время получить в разы больше прибыли.

Привилегированные акции можно поделить на три группы:

1. Неголосующие. Их держатели не голосуют вообще никогда. Что бы ни случилось, права на голос у них нет. Дивиденды они получают в первую очередь, потом уже идут остальные категории «привилегированных» и те люди, у которых на руках обыкновенные акции.
2. Голосующие. Если в одном отчетном периоде держатели обыкновенных акций решили не платить никому дивиденды, то в следующем это решение будут принимать уже держатели привилегированных ценных бумаг. Они могут его принять в свою пользу – тогда дивиденды будут выплачены. Или они аналогично могут решить вложить всю прибыль в компанию – тогда денег никто не увидит.
3. С особыми правами. Как написано в уставе компании, так и будет. Могут голосовать, могут не голосовать, могут получать дивиденды или не получать.

Обыкновенные акции почти всегда стоят дороже, чем привилегированные. Потому что право на управление компанией ценится выше, чем право на фиксированные дивиденды.