Рентабельность капитала (roe): что означает данный показатель?

Рентабельность примененного капитала (ROCE)

Рентабельность примененного капитала (Return on Capital Employed, ROCE) — аналитический бизнес-показатель отдачи от капитала – как собственного, так и от привлеченных инвестиций. Используя показатель ROCE можно оценить эффективность операционного менеджмента компании, вне зависимости от источников финансирования деятельности. Синонимы: рентабельность задействованного капитала; прибыль на инвестированный капитал; рентабельность привлеченного капитала; рентабельность акционерного капитала; рентабельность вложенного капитала.Экономическая сущность коэффициента рентабельности задействованного капитала в том, что можно сравнить рассчитанный коэффициент рентабельности с другими видами бизнеса, если возникает вопрос в целесообразности инвестирования средств.

Нормативное значение коэффициента рентабельности задействованного капитала

Данный показатель не имеет нормативного значения, но обычно инвесторы сравнивают его со средней кредитной ставкой. Если ROCE компании выше средней ставки по займу, предприятие может рассматриваться как потенциальный объект для инвестиций. В противном случае расширение бизнеса путем привлечения дополнительного заемного капитала приведет к ухудшению финансового состояния, падению прибыли или к убыткам. Если коэффициент ROCE снижается, значит:

• Увеличивается собственный капитал (а также долговые обязательства).
• Уменьшается оборачиваемость активов.

Если коэффициент ROCE растет, можно сделать выводы, что:

• Увеличивается прибыль предприятия.
• Увеличивается финансовый рычаг.

Данный коэффициент сравнивают с показателем рентабельности собственного капитала (ROE) с тем отличием, что при расчетах коэффициента рентабельности задействованного капитала используется прибыль до уплаты процентов и налогов, а вместе с акционерным капиталом учитываются имеющиеся у компании долги. Если у предприятия нет привилегированных акций (долгосрочных обязательств) и нет обязательств по обязательной выплате дивидендов, то значение ROCE = ROE.Взаимосвязь ROCE и ROE показывает влияние структуры финансирования на капитализацию и риски бизнеса: насколько эффективно используется внешнее финансирование для увеличения дивидендов, а также насколько высоки риски компании и акционеров при использовании внешнего финансирования.

Как рассчитать ROCE

Существует несколько методов расчета коэффициента:1) ROCE = (Net Income — Preferred Dividends) / Total Stockholder EquityNet Income – чистая прибыль Preferred Dividends – дивиденды по привилегированным акциям Equity – величина обыкновенного акционерного капитала.2) ROCE = Earnings before interest and tax (EBIT) / capital employed (привлеченный капитал).3) ROCE = 2 * NP / CEbeg + CEendNP (net profit) – чистая прибыль; CE (capital employed) – привлеченный капитал на начало и конец периода.

Польза применения ROCE для финансового анализа

1) Анализ показателя рентабельности инвестированного капитала служит ориентиром в принятии важных инвестиционных решений, например, о проведении дополнительной эмиссии акций или относительно дивидендной политики предприятия.2) Этот показатель выступает ориентиром для оценки целесообразности привлечения компанией заемных средств. Если процент по кредиту выше, чем коэффициент ROCE, значит, организация не сможет эффективно использовать кредит и отработать проценты по нему. 3) Высокий показатель ROCE – это факт эффективного использования капитала в долгосрочной перспективе, и как следствие, генерация дополнительной стоимости для акционеров. 4) Используется для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Return on Investment (ROI)

ROI is another financial ratio that calculates the return on investment. The is Net income/ Cost of investment Or Investment Gain/ Investment Base. The first formula is most commonly in use for the calculation of ROI.

We can also calculate ROI for company by dividing EBIT (Earnings Before Interest and Tax) by Total Investments.

ROI is a straight forward financial ratio. It helps to get a quick understanding of where the entity stands from the point of view of return. Moreover, this ratio is universally understood and gives a decent picture of the investment, along with helping investors to understand and decide the next course of action.

Нормативное значение рентабельности собственного капитала

Чтобы трезво оценить уровень доходности личных инвестиций по отдельному направлению деятельности, нужно сравнить полученный показатель с идентичным по вложениям в другие направления.

После проведения расчёта учитывается процентный показатель ROE, который в развитых странах должен быть не ниже 10 – 12%. При значительной инфляции в стране показатель превышает обозначенный результат. Поэтому в России нормой считается его значение в 20%.

При минусовом значении следует наращивать мощности личных инвестиций. При значительном превышении среднего показателя возникают повышенные инвестиционные риски.

О чем вам говорит рентабельность вложенного капитала?

ROCE может быть особенно полезен при сравнении показателей компаний в капиталоемких секторах, таких как электроэнергетика и телекоммуникации. Это связано с тем, что в отличие от других фундаментальных показателей, таких как  рентабельность капитала  (ROE), которая анализирует только прибыльность, связанную с собственным капиталом компании,  ROCE рассматривает заемные и собственные средства . Это может помочь нейтрализовать анализ финансовых показателей компаний со значительным долгом.

В конечном счете, расчет ROCE показывает сумму прибыли, которую компания генерирует на 1 доллар задействованного капитала. Очевидно, что чем больше прибыли на 1 доллар США, тем лучше. Таким образом, более высокий ROCE указывает на более высокую прибыльность в сравнении с другими компаниями.

Для компании тренд ROCE на протяжении многих лет также может быть важным показателем эффективности. В целом инвесторы склонны отдавать предпочтение компаниям со стабильным и растущим уровнем ROCE, а не компаниям, в которых ROCE нестабилен или имеет тенденцию к снижению.

Понятие и значение для инвестора

Любой человек, который покупает акции предприятия, становится ее акционером и владельцем бизнеса пропорционально своей доле. Ему принадлежат чистые активы компании (активы за вычетом обязательств). Но они представляют интерес только в случае прекращения деятельности предприятия. В этом случае акционер может рассчитывать на возмещение ему средств пропорционально доле владения активами.

В ситуации, когда бизнес работает и развивается, для инвестора интереснее тот доход, который он может ему принести. Поэтому важнее становится не сама рыночная стоимость собственного капитала, а его рентабельность. Именно ее и показывает коэффициент ROE.

Есть похожий мультипликатор – ROA, который характеризует отдачу от вложения всех активов, тогда как ROE – только от чистых активов, т. е. очищенных от обязательств.

Что показывает рентабельность собственного капитала (ROE)

Рентабельность капитала определяет, насколько эффективно работают собственные средства владельцев компании, инвестированные в бизнес. Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Регулярно просчитывать значение ROE в первую очередь необходимо руководству организации, чтобы понять какую отдачу они получают от своего детища, насколько целесообразно заниматься текущей деятельностью и каковы перспективы дальнейшего развития бизнеса в этом секторе рынка.

Кроме того, ROE является основным показателем, на который опираются инвесторы, чтобы определить степень привлекательности финансовых вложений в конкретное предприятие. Именно величина ROE помогает понять, на какие дивиденды может рассчитывать вкладчик.

Важно!

Проводить анализ рентабельности капитала, как и любого относительного показателя, важно в динамике нескольких периодов. Если организации удается в течение длительного срока поддерживать стабильный уровень прибыльности капитала, то такое положение дел позволяет сделать заключение о ее финансовой устойчивости, что гарантирует сохранность и приумножение вложенных средств

Если организации удается в течение длительного срока поддерживать стабильный уровень прибыльности капитала, то такое положение дел позволяет сделать заключение о ее финансовой устойчивости, что гарантирует сохранность и приумножение вложенных средств.

Расчет ROE целесообразен только тогда, когда у компании имеется чистый собственный капитал, так как в ином случае получается отрицательное значение коэффициента, малопригодное для дальнейшего анализа.

На первый взгляд ROE крайне близка по смыслу другому показателю доходности — рентабельности активов (ROA). Однако, в отличие от ROA, при расчете которой используется стоимость всех активов организации, в том числе купленных на заемные средства, ROE анализирует работу именно чистого капитала компании. Другими словами, учитывает активы за вычетом обязательств.

Рентабельность оборотных активов

Какой ROI считается хорошим?

Нормальный ROI для различного рода бизнеса будет отличается. Однозначно, для здорового предприятия хороший ROI должен быть положительным. Необходимо стремиться к тому, чтобы коэффициент был как можно больше 100% (то есть уровня безубыточности).

Если при расчете у вас получается отрицательный ROI (или меньше 100%) — срочно проанализируйте и пересмотрите свои вложения.

При составлении бизнес-плана ознакомьтесь с кейсами, посоветуйтесь с экспертами в вашей области, изучите статистику.

При расчете коэффициента возврата инвестиций ROI примите во внимание и временные показатели. Сезонность, кризисные явления могут влиять на уровень ROI для разных отраслей

ROE and DuPont Analysis

Though ROE can easily be computed by dividing net income by shareholders’ equity, a technique called DuPont decomposition can break down the ROE calculation into additional steps. Created by the American chemicals corporation DuPont in the 1920s, this analysis reveals which factors are contributing the most (or the least) to a firm’s ROE.

There are two versions of DuPont analysis, the first involving three steps:

ROE

=

NPM

×

Asset Turnover

×

Equity Multiplier

where:

NPM

=

Net profit margin, the measure of operating

efficiency

Asset Turnover

=

Measure of asset use efficiency

Equity Multiplier

=

Measure of financial leverage

\begin{aligned} &\text{ROE} = \text{NPM} \times \text{Asset Turnover} \times \text{Equity Multiplier} \\ &\textbf{where:} \\ &\text{NPM} = \text{Net profit margin, the measure of operating} \\ &\text{efficiency} \\ &\text{Asset Turnover} = \text{Measure of asset use efficiency} \\ &\text{Equity Multiplier} = \text{Measure of financial leverage} \\ \end{aligned}
​ROE=NPM×Asset Turnover×Equity Multiplierwhere:NPM=Net profit margin, the measure of operatingefficiencyAsset Turnover=Measure of asset use efficiencyEquity Multiplier=Measure of financial leverage​

​Alternatively, the five-step version is as follows:

ROE

=

EBT

S

×

S

A

×

A

E

×

(

1

−

TR

)

where:

EBT

=

Earnings before tax

S

=

Sales

A

=

Assets

E

=

Equity

TR

=

Tax rate

\begin{aligned} &\text{ROE} = \frac{ \text{EBT} }{ \text{S} } \times \frac{ \text{S} }{ \text{A} } \times \frac{ \text{A} }{ \text{E} } \times ( 1 — \text{TR} ) \\ &\textbf{where:} \\ &\text{EBT} = \text{Earnings before tax} \\ &\text{S} = \text{Sales} \\ &\text{A} = \text{Assets} \\ &\text{E} = \text{Equity} \\ &\text{TR} = \text{Tax rate} \\ \end{aligned}
​ROE=SEBT​×AS​×EA​×(1−TR)where:EBT=Earnings before taxS=SalesA=AssetsE=EquityTR=Tax rate​

Both the three- and five-step equations provide a deeper understanding of a company’s ROE by examining what is changing in a company rather than looking at one simple ratio. As always with financial statement ratios, they should be examined against the company’s history and its competitors’ histories.

For example, when looking at two peer companies, one may have a lower ROE. With the five-step equation, you can see if this is lower because creditors perceive the company as riskier and charge it higher interest, the company is poorly managed and has leverage that is too low, or the company has higher costs that decrease its operating profit margin. Identifying sources like these leads to better knowledge of the company and how it should be valued.

Рентабельность собственного капитала — определение

Рентабельность собственного капитала — коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Данные для расчета — бухгалтерский баланс.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рентабельности как Рентабельность собственного капитала.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Рентабельность собственного капитала — что показывает

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

где стр.190 — значение из Бухгалтерского баланса на конец отчетного периода, стр. 490_нач, стр. 490_кон — значения на начало и на конец отчетного периода из Отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Формула расчета по данным нового бухгалтерской отчетности

где параметрами формулы являются соответствующие строки Бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах.

Рентабельность собственного капитала — значение

Рентабельность собственного капитала (K_рск) — по сути главный показатель для стратегических инвесторов (в российском понимании — вкладчиков средств на период более года). Показатель определяет эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли.

С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля инвестиций в предприятие.

У применения этого коэффициента есть ограничения. Доход появляется не от активов, а от продаж. На основе K_рск нельзя оценить эффективность бизнеса компании. Кроме того, большинство компаний используют весомую долю заемного капитала. Как бухгалтерский показатель Рентабельность собственного капитала дает представление о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.

Рентабельность собственного капитала сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации, банковский депозит и т.д.

Минимальный (нормативный) уровень доходности предпринимательского бизнеса — уровень банковского депозитного процента. Минимальное нормативное значение показателя Рентабельности собственного капитала (K_рск) определяется по следующей формуле:

где:

• К_рнк – нормативная величина рентабельности собственного капитала, отн.ед.;
• Сд – средняя ставка по банковским депозитам за отчетный период;
• Снп – ставка налога на прибыль.

Если показатель K_рск за период анализа оказался ниже минимального К_рнк или вовсе отрицательным, то собственникам не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит проанализировать вложение средств в другие компании.

Для окончательного приема решение о выходе из капитала компании лучше проанализировать K_рск за последние годы и сравнить с минимальным уровнем доходности за этот период.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)	-0.080	0.000	-0.090	-0.130	0.015	-0.257	-0.190
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)	-0.015	0.031	-0.049	0.028	0.082	-0.005	0.017
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)	0.049	0.077	-0.013	0.043	0.098	0.037	0.063
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)	0.091	0.068	0.003	0.060	0.119	0.081	0.030
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	0.123	0.091	0.079	0.110	0.130	0.095	0.130
Все организации	0.107	0.081	0.052	0.089	0.121	0.077	0.107

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Образцы расчета для ОАО «Камаз»

Корпорация «Камаз» специализируется на производстве грузовиков и специальной промышленной техники. Чтобы оценить ROE данной компании, потребуется проанализировать финансовые отчеты, доступные с официального сайта фирмы.

Там выложены в файлах отчеты за несколько лет, а также можно воспользоваться специальным сервисом InvestFunds, который передает данные за больший временной период. Данные импортируется в виде балансовых листов. Ниже приведен образец.

Возьмем имеющиеся данные за 4-летний интервал и выполним расчет:

ROE 2010 = 763 / 70069 = -0,01 (-1%)

ROE 2011 = 1788 / 78477 = 0,02 (2%)

ROE 2012 = 5761 / 77091 = 0,07 (7%)

ROE 2013 = 4456 / 80716 = 0,05 (5%)

При этом можно зафиксировать тенденцию роста – за 4 года ROE совершил скачок от -1% до 5%. Стоит ли делать инвестиции в акции этой корпорации?

Ведь ROE здесь меньше на фоне альтернативных вариантов, а ставка Центробанка в 2013 г. составляла 10%. Вывод: лучше сделать банковский депозит, чем тратить средства на развитие «Камаза».

Но важно помнить, что итоговое решение инвесторов зависит не только от того, каким является ROE, но и от других показателей эффективности работы всего предприятия. Здесь свою роль сыграют и рентабельные активы, и продажи

Сегодня важным критерием для оценки служит эффективность системы продаж.

https://youtube.com/watch?v=9wDb-F4-5o8

Использование коэффициента рентабельности собственного капитала

После получения данных путем применения одной из формулы или нескольких проводится их анализ. Он необходим для определения эффективности работы в избранном направлении и корректировки дальнейших действий. Уровень коэффициента влияет на величину дивидендов участников и ценность компании в целом.

Анализ определяет:

• уровень грамотного использования финансовых инструментов компанией, в том числе и привлечённых средств из вне после сопоставления результатов по рентабельности личных инвестиций и активов;
• в процессе изучения данных не стоит пренебрегать коэффициентом доходности заёмных средств. Прибыль от применения займа должна превышать размер процентов по уплате за его использование;
• большой коэффициент ROE, значительно превышающий установленный средний результат является следствием большого финансового рычага. Это значит, что доля заёмных средств значительно превышает долю собственных вложений.

Чтобы реально оценить ситуацию на предприятии, необходимо систематически проводить расчёт коэффициентов для их сравнения за несколько периодов.

На основании проведенного расчёта можно делать выводы относительно:

• Увеличения объёма личных средств
• Роста общей суммы долговых обязательств
• Снижения уровня оборачиваемости активов
• Роста прибыли фирмы
• Увеличения финансовых рисков.

После получения данных и объективной оценки ситуации можно нивелировать дальнейшие действия для улучшения финансового микроклимата.

Рентабельность бизнеса: суть понятия

Каждый предприниматель должен постоянно изучать результативность работы компании, сравнивая новые данные со статистикой за прошлые года. Однако в некоторых случаях более целесообразно сравнивать результаты работы конкретной компании со среднестатистическими показателями, установленными для конкретного рыночного сегмента. Такой подход часто используют бизнесмены, занимающиеся инвестиционной деятельностью. Сравнение дохода от акций с прибыльностью паевых инвестиционных фондов и банковских депозитов позволяет определить, насколько выгодно вкладывать деньги в конкретный вид бизнеса. Такая оценка позволяет инвесторам выявлять экономическую привлекательность предложенного проекта.

При проведении анализа используется большое количество различных данных. В первую очередь потребуется информация о размере чистой прибыли конкретной компании. Помимо этого, нужно оценить размер резервного фонда и собственного капитала

Особую важность имеет информация о прогнозируемой величине дохода. Все вышеперечисленные показатели сравниваются с нормативами, установленными для конкретной отрасли

Подобная информация позволяет собственникам компании понять, какой именно финансовый результат принесли принятые решения, связанные с использованием вложенных инвестиций. Здесь следует отметить, что размер выручки, полученной в течение одного года и объем чистой прибыли, не могут отразить данную информацию.

Для того чтобы определить уровень ROE, бизнесмену необходимо рассчитать соотношение величины чистой прибыли, полученной фирмой за определенный отрезок времени, к объему цены собственного капитала. При расчете последнего параметра используются данные за несколько лет. Такая тактика позволяет определить уровень дохода инвесторов, вложивших деньги в развитие конкретного проекта.

Многие люди часто совершают ошибку, сравнивая рассматриваемый показатель с уровнем рентабельности активов компании. Несмотря на наличие схожих черт, эти индикаторы имеют явные отличия друг от друга. Коэффициент рентабельности активов используется для оценки результатов использования всех денежных ресурсов, принадлежащих фирме. К этой статье можно отнести и те средства, что были получены в виде займа от кредитных учреждений и партнеров. Показатель ROE применяется для того, чтобы оценить эффективность конкретной части финансовых ресурсов, принадлежащих держателям акций. Этот индикатор используется не только для отображения финансовых результатов, но и для оценки качества инвестиционной деятельности.

Помимо всего вышеперечисленного, необходимо отметить, что при составлении подобных расчетов, полученные значения являются конечным результатом. Это означает, что из данной суммы не нужно вычитать объем задолженности компании перед контрагентами и финансовыми учреждениями. Основываясь на всем, что было сказано выше можно сделать вывод, что данный коэффициент наглядно демонстрирует доходность каждого вложенного рубля.

Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал

Виды рентабельности продаж

• Традиционно принято опираться на общее значение показателя, хотя для решения определенных задач весьма полезными могут оказаться более узкие значения коэффициентов:
• По валовой прибыли. Позволяет оценить, сколько копеек валового дохода содержится в каждом рубле выручки. Коэффициент обозначается GPM (Gross Profit Margin) и рассчитывается в виде отношения валовой прибыли к выручке:
  GMP = ВП / TR,
  где ВП – валовая прибыль, TR – значение выручки.
  В свою очередь, ВП = TR – TC, где TC – полная себестоимость продукции, а TR = P * Q, где P – цена, а Q – объем продаж.
• По операционной прибыли. Такой вид рентабельности продаж выражается отношением операционной прибыли к объему продаж в стоимостном выражении. Формула для расчета выглядит следующим образом:
  ROS = EBIT / TR,
  где EBIT (Earning before Interests and Taxes) – значение операционной прибыли, а TR — выручка.
  Показатель EBIT можно определить, используя данные отчета о финансовых результатах. Формула для расчета может быть представлена в таком виде:
  EBIT = строка 2300 (Прибыль (убыток) до налогообложения) + строка 2330 (Проценты, подлежащие к уплате)
• По прибыли до уплаты обязательных налогов. Показатель применяется в качестве основного индикатора, позволяющего оценить финансовую эффективность компаний, имеющих сравнительно небольшие объемы основных средств и собственного капитала.
  Формулу можно представить в виде:
  ROS = EBI / TR.

Стоит учитывать, что коэффициент рентабельности по валовой прибыли не может в полной мере характеризовать финансовое благополучие предприятия. Дело в том, что этот показатель не учитывает некоторые затраты, без которых ни одному предприятию не обойтись – коммерческие расходы (отражаются в строке 2210 отчета о финансовых итогах) и управленческие расходы (данные из строки 2220).

Тем не менее, коэффициент может быть очень полезен. С его помощью аналитики могут оценить, насколько хорошо сработали службы, ответственные за закупку и сбыт сырья, материалов или товаров.

Значение операционной прибыли можно считать промежуточным между показателями чистой прибыли и прибыли от продаж.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)	-0.080	0.000	-0.090	-0.130	0.015	-0.257	-0.190
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)	-0.015	0.031	-0.049	0.028	0.082	-0.005	0.017
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)	0.049	0.077	-0.013	0.043	0.098	0.037	0.063
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)	0.091	0.068	0.003	0.060	0.119	0.081	0.030
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	0.123	0.091	0.079	0.110	0.130	0.095	0.130
Все организации	0.107	0.081	0.052	0.089	0.121	0.077	0.107

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

8.Формула рентабельности основной деятельности.

Ключевым показателем успешности функционирования предприятия стала рентабельность основной деятельности. Как и иные коэффициенты оценки экономики, включая рентабельность капитала, формула по балансу компании, доходность выражает эффективность любого процесса на производстве.

Для определения рентабельности основной деятельности фирмы достаточно:

• — отчёта по форме номер два об убытках и доходах;
• — бухгалтерского баланса по форме номер один.

Чтоб узнать коэффициент прибыльности основной деятельности, необходимо доход от продаж разделить на расходы по производству. Данный коэффициент обозначает величину чистой выручки из одного рубля, который израсходован на изготовление продукции.

Установленная рентабельность прибыли, формула вывода её характеризуют компанию в целом и каждое направление работы в отдельности.

Return on Equity (ROE)

ROE represents the financial performance of the company, or the money that the company makes on the basis of the individual’s total ownership stake. The is net income divided by shareholder’s equity. The formula for calculating shareholders equity is Asset of the company – Debt.

Table of Contents

The purpose of calculating ROE is to find out how effectively the company is utilizing the assets to earn profits. Net income, in this case, is the total income, net of expense and taxes for a given period.

ROE could be positive or negative, but it being good or bad depends on the industry standards. If a company is outperforming peers, then we can say that the company is performing better than others. However, investors mostly take S&P500 as a benchmark and compare the return of their investment against the same.