Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кому интересен показатель

APTR нередко применяется при оценке кредитного риска, поскольку демонстрирует скорость погашения долгов предприятия перед его кредиторами.

В связи с этим он имеет значение:

• для поставщиков ресурсов;
• государственных и муниципальных структур при допуске компании к тендеру;
• контрагентов фирмы для определения ее финансовой состоятельности;
• инвесторов, желающих приобрести ценные бумаги конкретного предприятия;
• кредиторов любой инстанции.

Значение коэффициента применяется и для целей управленческого учета при принятии решений о распределении имеющихся у компании денежных средств.

Что такое – оборачиваемость кредиторской задолженности

Хороший экономист понимает, что без расчета времени погашения долговых обязательств фирмы, невозможно спрогнозировать развитие компании, потому данному анализу всегда уделяют много внимания. Это совершенно нормально, так как в успешной организации работа всех отраслей включает в себя много различных финансовых операций, вследствие которых и возникают различные долги перед контрагентами.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов с долгами, но каждый случай носит уникальный характер.Если вы хотите узнать,

Целью умного директора является такая настройка производства, при которой можно раньше срока покрывать возникшие задолженности. Это хорошо стимулирует формирование компании, улучшает ее статус и притягивает к себе новых поставщиков товаров и услуг.

Поэтому, чтобы сохранить стабильность своего производства, обязательно нужно всегда просчитывать оборачиваемость долга по кредитам. При возникновении негативных моментов необходимо своевременно принимать меры для их устранения.

Что такое оборачиваемость кредиторской задолженности, расскажет это видео:

Основополагающими задачами анализа являются

1. Оценка роста по денежной сумме долга.
2. Контроль по соблюдению всех правил расчета.
3. Выделение денежных средств по просрочке.
4. Анализ возникших факторов, подействовавших на формирование долга.
5. Подсчет размера штрафа, возникшего в конечном результате просроченной оплаты.
6. Обнаружение неправильных показателей.
7. Поиск решения финансовой проблемы на предприятии.
8. Разработка решений по эффективной выплате кредита.

Как показывает практика, ни одна крупная организация не способна обойтись без кредита. Он всегда будет существовать в связи с особенностями некоторых платежей: выплата зарплаты рабочим, поставка товара, реклама для предприятия и многое другое. Этот вид задолженности необходимо оценивать как «неизбежный».

Несмотря на то, что он дает возможность временно воспользоваться денежными средствами в целях улучшения работы организации, кредит неминуемо влечет различные последствия, например, такие как проценты, а при своевременной неуплате долга, на организацию наложат штраф.

Формула для расчета коэффициент оборачиваемость кредита и что она показывает

Показатель рассчитывается в виде соотношения цены купленных активов непосредственно к величине просрочки перед потенциальными контрагентами. Формула высчитывается таким образом:

Кф.з = П/Ср.р.зк, где

Кф.з – показатель долга перед кредитором;

П – приобретение, ср.дк – средний уровень долговых обязательств.

Обозначение «Приобретение» в отчетности по финансам не имеется, его вычисляют  путем расчета по специальной формуле, которая выглядит таким образом:

П= Сп + Зн-Зк

В России экономисты довольно часто используют более простую вариацию расчета, они попросту заменяют вычитание количества покупок, тем, сколько они выручили за продажу товара денег.

В днях данный коэффициент рассчитывается так:

Кф.з/чдн = 360/ Кф.з,

где 360 – численность дней в одном году.

Формулы для расчета.

Для прочих временных отрезков используют просто количество дней. В формуле можно использовать показатель — 365. В это число входит обязательно количество рабочих дней, так как для облегчения расчетов за количество этих дней принимается цифра 30.

Показатель очень зависит еще и от некоторых внешних факторов, таких как: вид деятельности компании, отрасли, в которой фирма осуществляет работу и многое другое. Потому коэффициент, разрабатываемый по специальной формуле, как правило, индивидуален и в любом случае, нужно учитывать особенности той или иной организации.

К примеру, кредиторам выгодно, если у предприятия более высокий показатель. Для фирмы же, лучше иметь наименьший коэффициент. Это позволяет получить дополнительное финансирование для организации.

Как влияет уменьшение или увеличение показателей

Считается, что рост коэффициента способствует повышению эффективности работы организации. Но в действительности такой скачок означает снижение доходов компании, так как увеличение ликвидности сокращает рентабельность компании.

Положительным результатом является превышение показателей коэффициента задолженности. Этот факт показывает рентабельность фирмы, соответственно у организации возникает больше шансов получить кредит для расширения своего производства. Стоит заметить, что если проводить анализ без правильной оценки динамики оборачиваемости долга, он будет неполным.

Что показывает срок оборачиваемости кредиторской задолженности?

Основные понятия

Благосостояние компании характеризуют денежные потоки. При этом подлежащую погашению сумму обязательств, возникших перед организацией у юридических лиц или гражданина, называют дебиторской задолженностью.

Её величина изменяется в зависимости от целого ряда обстоятельств:

• объём продаж;
• доля реализации на условиях постоплаты;
• порядок расчётов с клиентами;
• выбранный способ управления;
• соблюдение покупателями установленных норм своевременного осуществления платежей в полном объёме;
• качество и глубина мониторинга показателей, а также правильность использования полученных результатов.

В процессе хозяйственной деятельности общества формируется ещё один вид пассива. Он называется кредиторской задолженностью.

Показатель образуется в отношении:

• компаний;
• индивидуальных предпринимателей;
• физических лиц, включая собственных сотрудников;
• бюджетов все уровней.

Обязательства возникают в расчётах по оплате:

• налогов и взносов;
• денежного вознаграждения сотрудника;
• услуг, оказанных организации, и работ, выполненных в её интересах;
• сырья и материалов, необходимых для производства;
• товаров, которые планируется реализовать повторно;
• активов, используемых для управленческих нужд.

Сумма кредиторской задолженности зависит от следующих факторов:

• общее количество покупок;
• процент поставок, условия которых не содержат требование предварительной оплаты;
• положения, включённые в соглашения с контрагентами;
• порядок расчётов с лицами, поставляющими товары, услуги или выполняющими работы;
• вероятность возникновения ситуации, в которой дальнейшая деятельность фирмы, касающаяся производства и поставки товаров, станет нецелесообразной, в связи с отсутствием заинтересованности у покупателей;
• избранные способы оптимизации объёма обязательств;
• особенности исследования основных параметров и применения полученных знаний на практике;
• метод организации системы денежных расчётов предприятия.

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручки	Значения по годам, отн. ед
2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Микропредприятия (выручка < 10 млн. руб.)	0.215	0.782	0.719	0.655	0.563	0.549	0.503
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка < 120 млн. руб.)	1.738	2.820	2.630	2.516	2.325	2.260	2.066
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка < 800 млн. руб.)	3.166	3.633	3.501	3.269	3.211	3.138	3.157
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка < 2 млрд. руб.)	4.168	3.868	3.687	3.497	3.576	3.388	3.631
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)	4.854	5.388	4.775	4.563	4.638	4.858	3.764
Все организации	4.387	4.528	4.110	3.895	3.929	4.088	3.412

Нормальное значение показателя APTR

Точного числового ориентира, который может быть назван оптимальным значением оборачиваемости КЗ, не существует. Этот показатель зависит масштабов деятельности компании и ее отраслевой принадлежности.

При этом при ее анализе можно ориентироваться на два базовых принципа:

• для кредиторов выгодно высокое значение Кокз, а для заемщиков – низкое;
• оборачиваемость КЗ и ДЗ анализируется в паре.

Важный момент! Неблагоприятной для организации ситуацией считается существенное превышение скорости оборота кредиторской задолженности над аналогичным критерием дебиторской задолженности. Она свидетельствует о том, что компания неправильно формирует структуру своего баланса.

Высокий показатель APTR свидетельствует о том, что на предприятии улучшилась платежная дисциплина во взаимоотношениях с поставщиками, бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом, кредиторами. Это происходит в связи с тем, что у субъекта хозяйствования имеются финансовые возможности для погашения своих обязательств.

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов — финансовый показатель степени интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.

Данные о выручки можно получить из «Отчета о финансовых результатах», данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).

Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:

Оборачиваемость активов по балансу:

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.

Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.

При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность;
• сфера деятельности организации;
• масштаб деятельности организации;
• влияние инфляционных процессов;
• характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

• эффективность стратегии управления активами;
• ценовая политика организации;
• методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

Тем не менее основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Качественные критерии деловой активности – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться. Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли

Коэффициент оборачиваемости запасов. Формула расчета по балансу и МСФО

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

За место Выручки от продаж иногда используют Себестоимость проданной продукции.

Для расчета коэффициента достаточно наличие публичной отчетности предприятия. По РСБУ формула расчета выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5

Нп. – значение строки 1210 на начало период. Кп. – значение строки 1210 на конец периода.

Не забудьте разделить сумму запасов начала и конца периода на 2, чтобы найти среднюю величину запасов предприятия.

Отчетный период может быть не год, а, к примеру, месяц, квартал.

По старой форме бухгалтерского учета формула расчета будет следующая:

Коэффициент оборачиваемости запасов =стр.10/(стр.210нп.+стр.210кп.)*0,5

Иногда, как говорилось выше, вместо Выручки (стр.10) используется Себестоимость проданной продукции (стр.20).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Трансформация коэффициента оборачиваемости запасов в Оборачиваемость запасов

Наряду с коэффициентом используют показатель Оборачиваемость запасов (период оборота запасов). Он отражает количество дней необходимых для превращения запасов в денежную массу. Формула трансформации коэффициента оборачиваемости запасов в период оборота запасов следующая:

Оборачиваемость запасов (в днях) = 360/Коэффициент оборачиваемости запасов

Иногда в формуле вместо 360 дней используют 365. Экономический смысл оборачиваемости запасов заключается в том, что он определяет, на сколько дней предприятию хватит имеющихся запасов на складе.

Два подхода к расчету коэффициента оборачиваемости запасов по МСФО

Есть два подхода вычисления коэффициента по МСФО (международная система финансовой отчетности) в первом подходе в формуле учитывается Выручка, а во втором – Себестоимость проданной продукции. Как вы, скорее всего, заметили, в российской практике также существуют эти два подхода к расчету коэффициента.

Приведу все в виде сравнительной таблицы.

1 подход к расчету Коз	2 подход к расчету Коз
Inventory turnovers = Sales/Inventories	Inventory turnovers=Cost of goods sold/Average Inventory
В этом подходе Sales – Выручка,Inventories – запасы на конец отчетного периода	Cost of goods sold – себестоимость проданной продукции,Average Inventory – среднее значение запасов за отчётный период (сумма на начало и конец /2)

Расхождение в результатах по этим двум подходам будет значительным. Связано это с тем, что Выручка значительно превышает значение Себестоимости проданной продукции.

Цикл оборотного капитала (денежный цикл, cash conversion cycle)

Оборачиваемость запасов тесно связана с циклом оборотного капитала. Что такое денежный цикл? Это количество дней, которое проходит с момента приобретения на денежные средства сырья и материалов для производства и до момента продажи изготовленных товаров. Цикл оборотного капитала (денежный цикл) измеряется в днях и определяет эффективность управления оборотным капиталом предприятия.

Формула расчета цикла оборотного капитала:

Цикл оборотного капитала (денежный цикл) = Оборачиваемость запасов (в днях) + Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) – Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

Чем меньше цикл, тем быстрее предприятие возвращает деньги из оборота. Оптимальное значение цикла не существует, все зависит от отраслевых особенностей.

Снижение кредиторской задолженности

Поскольку «кредиторка» состоит из долгов фирмы перед другими предприятиями за приобретаемые ТМЦ/работы/услуги, перед работниками, бюджетом, то если кредиторская задолженность уменьшилась, это говорит об уменьшении размера обязательств перед кредиторами. Как правило, снижение долгов может быть спровоцировано понижением деловой активности компании. Например, падение объемов выпускаемой продукции потребует меньшего количества комплектующих и сырья, следовательно, их поставки, составляющие кредиторскую задолженность (если оплата за них производится по прошествии оговоренного времени после отгрузки), будут также снижаться.

Однако такая ситуация предполагает и уменьшение прибыльности фирмы.

Пример

По окончании отчетного года экономист проанализировал структуру кредиторской задолженности ООО «Корт». На фоне общего снижения производства (допустим, что идет перепрофилирование) задолженность компании выглядит так:

Показатели	Периоды	Отклонение по отношению к 2018 году
		в руб.	в %
Кредиторская задолженность всего, в т.ч. перед:
— поставщиками
— персоналом
— бюджетом
— ПФР и ФСС

Долги компании перед поставщиками с начала 2019 года снизились на 12%, перед работниками – на 14%, по налоговым платежам – на 29%, по страхвзносам – на 17%. Уменьшение кредиторской задолженности говорит о снижении объема выпуска продукции в данном случае, и, соответственно, уменьшении активов фирмы.

Подобная ситуация нередка, но зачастую перед предприятием встает вопрос о снижении кредиторской задолженности при наращивании или удерживании производственных мощностей и выпуска продукции на прежнем уровне, а также при оптимизации ресурсов компании в условиях кризиса.

Определение влияния факторов на кредиторскую задолженность

Факторный анализ за 2017-2018гг.

1. Влияние выручки от реализации продукции и услуг

Ккз1 = Вр0/КЗ0 = 779954/97407,5 = 8,0071

Ккз2 = Вр1/КЗ0 = 1020490/97407,5 = 10,4765

∆Ккз (Вр) = 10,4765-8,0071 = 2,4694

2. Влияние изменения среднегодовой величины кредиторской задолженности

Ккз3 = Вр1/КЗ0 = 1020490/97407,5 = 10,4765

Ккз4 = Вр1/КЗ1 = 1020490/99618,5 = 10,2439

∆Ккз (КЗ) = 10,2439-10,4765 = -0,23

Совокупное влияние факторов: ∆Ккз = ∆Ккз(Вр) + ∆Ккз(КЗ) = 2,4694-0,2326 = 2,2368

Факторный анализ за 2018-2019гг.

1. Влияние выручки от реализации продукции и услуг

Ккз1 = Вр0/КЗ0 = 1020490/99618,5 = 10,2439

Ккз2 = Вр1/КЗ0 = 1322853/99618,5 = 13,2791

∆Ккз (Вр) = 13,2791-10,2439 = 3,0352

2. Влияние изменения среднегодовой величины кредиторской задолженности

Ккз3 = Вр1/КЗ0 = 1322853/99618,5 = 13,2791

Ккз4 = Вр1/КЗ1 = 1322853/181197 = 7,3

∆Ккз (КЗ) = 7,3-13,2791 = -5,9791

Совокупное влияние факторов: ∆Ккз = ∆Ккз(Вр) + ∆Ккз(КЗ) = 3,0352-5,9791 = -2,944

Факторный анализ за 2018-2019гг.

1. Влияние выручки от реализации продукции и услуг

Ккз1 = Вр0/КЗ0 = 779954/97407,5 = 8,0071

Ккз2 = Вр1/КЗ0 = 1322853/97407,5 = 13,5806

∆Ккз (Вр) = 13,5806-8,0071 = 5,5735

2. Влияние изменения среднегодовой величины кредиторской задолженности

Ккз3 = Вр1/КЗ0 = 1322853/97407,5 = 13,5806

Ккз4 = Вр1/КЗ1 = 1322853/181197 = 7,3

∆Ккз (КЗ) = 7,3-13,5806 = -6,2806

Совокупное влияние факторов: ∆Ккз = ∆Ккз(Вр) + ∆Ккз(КЗ) = 5,5735-6,2806 = -0,7071