Анализ финансовой отчетности

I. Задачи анализа финансового состояния банка и подходы к его проведению

Предлагаемые настоящей методикой подходы базируются на оценке рисков, регулируемых Банком России, и нацелены на проведение комплексного анализа финансового состояния банка на основе отчетности, а также иных источников официальной информации о его деятельности.

Конечная цель проведения анализа состоит в выявлении у банка проблем на возможно более ранних стадиях их формирования. Результаты анализа должны использоваться при определении режима надзора, включая принятие решения о целесообразности проведения инспекционных проверок банков и определении их тематики, а также характера применяемых к банкам мер надзорного реагирования.

Непосредственно в рамках анализа решается задача получения достоверной картины текущего финансового положения банка, существующих тенденций его изменения и прогноза на перспективу до 1 года, в том числе при возможном неблагоприятном изменении внешних условий.

Проведение эффективного анализа финансового состояния банка предполагает выполнение ряда условий. Ключевыми условиями являются достоверность и точность информации, используемой при анализе, а также его своевременность и завершенность. Отсутствие достоверных данных ведет к недооценке проблем банков, что может иметь опасные последствия для развития ситуации. Достоверность представляемых банками отчетов, а также адекватность оценки принимаемых ими на себя рисков должна проверяться как в процессе документарного надзора, так и в ходе инспекционных проверок, а результаты должны использоваться как важный источник информации при проведении анализа.

Анализ проводится с использованием программного комплекса «Анализ финансового состояния банка» и основан на:

• использовании системы показателей, характеризующих деятельность банка и виды принимаемых рисков с выявлением взаимосвязи между показателями;
• изучении факторов изменения этих показателей и величин принимаемых рисков;
• сравнении полученных показателей со средними показателями по группе однородных банков.

Примечание: банки распределяются на группы однородных с использованием методов кластерного анализа.

Система показателей, используемых в рамках данной методики, сгруппирована в аналитические пакеты по следующим направлениям анализа:

1. Структурный анализ балансового отчета.
2. Структурный анализ отчета о прибылях и убытках. Коммерческая эффективность (рентабельность) деятельности банка и его отдельных операций.
3. Анализ достаточности капитала.
4. Анализ кредитного риска.
5. Анализ рыночного риска.
6. 6. Анализ риска ликвидности.

Каждый аналитический пакет содержит таблицы аналитических показателей, позволяющих выявить тенденции и сделать выводы по соответствующему направлению анализа, а также графики, характеризующие динамику показателей, и диаграммы, отражающие структурные характеристики. Анализ банка предполагает также определение соответствия работы конкретного банка установленным нормам, а также тенденциям однородной группы банков (особенно при оценке рентабельности работы, структуры балансового отчета и достаточности капитала).

Анализ базируется на данных следующих форм отчетности:

• оборотная ведомость по счетам бухгалтерского учета кредитной организации (ф.101);Примечание: здесь и далее по тексту настоящей методики номера форм отчетности кредитных организаций приведены в соответствии с Указанием Банка России от 12.11.2009 № 2332-У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями).
• отчет о прибылях и убытках кредитной организации (ф.102);
• расшифровки отдельных показателей деятельности кредитной организации (ф.110);
• информация о качестве активов кредитной организации (ф.115);
• сведения о ценных бумагах, приобретенных кредитной организацией (ф.116);
• данные о крупных ссудах (ф.117);
• данные о концентрации кредитного риска (ф.118);
• сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения (ф.125);
• расчет собственных средств (капитала) (ф.134);
• информация об обязательных нормативах (ф.135);
• сводный отчет о величине рыночного риска (ф.153);
• сведения о размещенных и привлеченных средствах (ф.302);
• сведения о межбанковских кредитах и депозитах (ф.501);
• сведения об открытых корреспондентских счетах и остатках средств на них (ф.603);
• отчет об открытых валютных позициях (ф.634);

а также данных инспекционных и аудиторских проверок банков.

Кому нужны данные анализа?

На данный момент разделяют два основных подвида анализа – внешний и внутренний. Это разделение напрямую связано с двумя видами учета в каждой организации – финансовым и управленческим (бухгалтерским).

Данные финансового используются не только внутри самого предприятия, но и передаются другим заинтересованным лицам, которые не являются сотрудниками организации. Пример таких лиц – государственные органы, инвесторы, кредиторы.

Заинтересованные лица могут получать информацию из печатных изданий, где публикуются в открытом виде данные финансовой отчетности, а также из баланса бухгалтерского. Конечно, всеобъемлющую картину на основе таких данных не составить, но принять решение о том, стоит ли вкладывать средства в эту компанию все же можно.

Внутренний анализ финансовой отчетности проводится в первую очередь в интересах руководства организации. На основе полученных данных можно контролировать не только финансовую сторону развития, но и организационную.

Еще пару слов о целях анализа

Анализ бухгалтерской отчетности или финансовой может преследовать разные цели

И именно от этих целей зависит, на какой вид анализа необходимо обратить свое внимание. Например, исследование может ставить перед собой цель выявить оптимальное направление для инвестиций

В другом случае анализ выступает в качестве инструмента для прогнозирования, а в третьем случае – для оценки деятельности руководства или же для выявления существующих проблем.

В зависимости от целей, внимание концентрируется на определенных коэффициентах и показателях. Выбор показателей не может быть универсальным для всех компаний

Приведем пример возможного списка показателей:

• Выбор показателей в зависимости от плана развития компании;
• Соответствие определенных показателей коэффициентам лучших в этой отрасли компаний и т.д.

Структура и анализ бухгалтерской отчетности

Для выживания в современных условиях предприятия стремятся избежать банкротства, для чего важно знание стратегий управления финансами, структуры капитала в соответствии с составом и источниками образования, доли собственных средств и заемных средств. Необходимо знание основных понятий рыночной экономики, включая понятие платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, эффекта финансового рычага

Наряду с этим, чтобы избежать убыточной деятельности, важно знание методик анализа этих показателей. Если грамотно рассчитать показатели, то они принесут результаты при проведении финансового анализа по показателям бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Анализ финансовой отчетности является инструментом, предназначенным для того, чтобы выявить проблемы управления финансовой (хозяйственной) деятельностью, выбрать направления инвестирования средств, прогнозировать отдельные показатели.

Анализ бухгалтерской отчетности на примере мы рассмотрим в данном материале. Для этого будет использоваться отчетность предприятия металлургического комплекса ООО «Север».

Начальная стадия представлена анализом Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках. С помощью него можно получить общие сведений о предприятии.

Ликвидность баланса

Анализ ликвидности баланса означает оценку способности компании продать свои активы для того, чтобы погасить свои обязательства. Если деньги могут быть сразу направлены на погашение наиболее срочных обязательств, то для продажи запасов и превращения их в деньги без потери стоимости необходимо подождать некоторое время.

Поэтому для определения ликвидности структуры бухгалтерского баланса следует сравнить определенные группы активов с определенными группами пассивов.

Таблица 1 – Анализ ликвидности баланса предприятия

Как показано в таблице, следует сравнить между собою следующие элементы баланса:

1. Наиболее срочные обязательства с наиболее ликвидными активами. Если результат положительный, то предприятие способно срочно погасить те обязательства, срок оплаты по которым скоро наступит.

2. Быстрые активы и краткосрочные источники финансирования. Если сумма быстрых и наиболее ликвидных активов превышает сумму всех краткосрочных обязательств, то компания сможет вовремя ответить по обязательствам в течение года.

3. Медленнореализуемые оборотные активы и долгосрочные обязательства. Положительный кумулятивный результат будет говорить о том, что компания способна оставаться устойчивой в долгосрочной перспективе.

4. Внеоборотные активы и собственный капитал. У компании нет необходимости возвращать собственный капитал в обозримом будущем при условии эффективной деятельности, поэтому этот аспект никак не влияет на выводы о платежеспособности.

Источники информации

В процессе используются следующие формы отчетности:

• бухгалтерский баланс;
• отчет о финансовых результатах;
• отчет об изменениях капитала;
• отчет о движении денежных средств.

Однако этот перечень не является полным. В процессе оценки стоит также ознакомиться с дополнительной информацией о текущем положении дел на предприятии, в отрасли, в экономике. Эти данные можно получить от отраслевых ассоциаций, Федеральной службы государственной статистики, СМИ и т. д.

Также компания может публиковать на своем официальном сайте расширенные годовые отчеты, пресс-релизы, новости, данные о социальной и экологической политике, операционной статистике, аффилированных лицах, структуре компании и прочем. Таким образом, аналитик должен использовать всю доступную информацию, которая может быть использована для формирования картины о текущем финансовом состоянии и эффективности деятельности предприятия.

Из чего состоит финансовая отчетность организации

Исследование проходит в несколько этапов, поскольку объем информации очень масштабен. Саму финансовую отчетность любой организации можно разделить на следующие категории:

1. Баланс
2. Отчеты о: 2.1. Финансовых результатах; 2.2. Собственном капитале; 2.3. Движении денежных средств.

В балансе приводятся данные обо всех прибылях и убытках предприятия за определенный период. В документе о движении средств есть вся информация о финансовой, инвестиционной и операционной деятельности. В отчете о капитале отображаются все изменения, которые произошли в указанный период в составе собственных денежных средств предприятия.

Рентабельность

Проанализировать рентабельность можно на основании исследования рентабельности активов, продукции, ценных бумаг, инвестиций, производственных фондов. Условно показатели рентабельности разделяют на несколько групп:

• Доходность капитала;
• Прибыльность реализации или же продаж;
• Окупаемость инвестиций и производственных издержек.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли имеет компания с каждой денежной единицы, вложенной в производство и последующую реализацию товаров или же услуг. Высокий показатель говорит об успешной деятельности. А низкий свидетельствует о недостаточном спросе или же о слишком больших издержках.

Рентабельность капитала или же активов показывает насколько способна компания генерировать доходы от реализации. Полученный в ходе анализа показатель отдачи фондов производства говорит о том, насколько рентабельно производство в целом.

Прибыльность вложений свидетельствует о рентабельности собственного капитала. Этот показатель важен как для руководства, так и для потенциальных кредиторов.

Сущность и цели использования анализа бухгалтерской отчетности

Анализ бухгалтерской отчетности — процесс расчета финансово-экономических показателей (индикаторов), применения прочих методов экономического анализа для формирования выводов и рекомендаций с использованием данных финансовой отчетности предприятия за определенный период. Как результат, аналитик (человек, который рассчитал показатели, провел горизонтальный и вертикальный анализ, применил прочие методы) может сформировать общее представление о финансовом положении организации.

В практике работы больших предприятий этот процесс позволяет подытожить результативность работы субъекта хозяйственной деятельности в общем и его структурных отделов в отдельности. Но все же основанием для реализации политики поощрения сотрудников, для принятия управленческих решений, для дальнейшей корректировки сбытовой и производственной сферы служит управленческая отчетность (не бухгалтерская).

Управленческая отчетность является конфиденциальной информацией предприятия. Поэтому для стороннего человека и даже большинства сотрудников такого предприятия возможность ее изучения отсутствует. В таком случае рассмотрение бух. отчетности — оптимальный вариант формирования относительно точной оценки финансового состояния и перспектив работы предприятия. Для того чтобы понять какие выводы и рекомендации можно получить по предприятию, нужно изучить основные группы показателей финансово-экономического анализа.

Внеоборотные активы и их классификация

Все, имеющиеся у предприятия активы, можно разделить по двум основным формам или же группам – оборотным и внеоборотным. К первой группе относят те активы, которые задействуются в цикле производства менее года, ко второй – более года.

В самой структуре внеоборотных активов также существует разделение на группы. Перед тем как перейти к вопросу анализа внеоборотных активов, разберемся, какими они бывают. Их разделяют на четыре группы:

• Финансовые;
• Материальные;
• Нематериальные;
• Прочие.

К финансовым внеоборотным активам относят все долгосрочные вложения. То есть инвестиции, депозиты, облигации со сроком более одного года, покупка акций, предоставление займов относятся к числу внеоборотных активов организации.

Необоротные материальные активы – это те, стоимость которых можно выяснить. То есть к числу внеоборотных материальных активов относят:

• Участки земли, здания и сооружения;
• Станки, технику, транспортные средства и т.д.;
• Животных и растения многолетние;
• Торговое оборудование;
• Сданное в прокат имущество;
• И другие подобные активы.

Горизонтальный анализ финансовой отчетности

Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.

В ходе осуществления горизонтального анализа производится расчет абсолютных и относительных отклонений данных бухгалтерской отчетности предприятия.

Группировка показателей

Все показатели разделяются на абсолютные (объемные) и относительные. Последние еще называют финансовыми коэффициентами либо финансовыми показателями.

К объемным показателям относятся в первую очередь:

• итог (валюта) баланса;
• объем чистых активов;
• объем уставного капитала;
• выручка за период;
• прибыль за период;
• положительный денежный поток (поступление денег, денежный приток) за период;
• отрицательный денежный поток (выплаты, денежный отток) за период и др.

К сведению! Денежный поток, как правило, анализируется еще и по видам деятельности.

Финансовые коэффициенты могут подразделяться по-разному. Одна из распространенных группировок приведена далее:

1. Ликвидность. Применяются коэффициенты текущей, абсолютной, быстрой ликвидности.
2. Рентабельность. Можно выделить в первую очередь рентабельность активов, чистых активов, оборотных средств.
3. Оборачиваемость активов. Кроме общей оборачиваемости активов, может исчисляться оборачиваемость чистых активов, ТМЦ, задолженности, как кредиторской, так и дебиторской, средний период их погашения и пр.
4. Рыночная стоимость. Исчисляется прибыль на 1 акцию, дивидендный доход, коэффициент реальной стоимости активов предприятия и пр.

К этой группировке могут добавляться категории:

1. Финансовая устойчивость (коэффициент соотношения собственных и заемных средств, обеспеченности запасов собственными средствами, сохранности собственного капитала и пр.).
2. Эффективность труда. Основная обобщенная формула включает в себя объем работы в единицу времени в отношении к произведению «численность * качество». Качественный показатель при этом может устанавливаться предприятиями (например, процент сдачи продукции с первого предъявления). Исчисляют и другие показатели, например, затраты труда на полученную прибыль. Известный показатель эффективности труда – производительность труда.

Применяются и более расширенные группировки, например, разделение на коэффициенты, характеризующие:

• операционный анализ;
• анализ аналогичных издержек;
• управление активами;
• ликвидность;
• рентабельность;
• структуру капитала;
• обслуживание долга;
• рыночные показатели.

Включение в систему показателей финансового анализа новых группировок связано, как правило, с расширением числа используемых коэффициентов.

Внимание! Некоторые специалисты предлагают строить систему показателей финансового анализа предприятия как совокупность именно финансовых коэффициентов. Другая точка зрения базируется на необходимости рассматривать два вида показателей — объемные и финансовые коэффициенты — в комплексе

Экспресс-диагностика финансового состояния: когда пригодится

Есть такое понятие «должная осмотрительность при выборе контрагента». Не описывается нормативными регламентами, зато диктуется жизненной необходимостью. Смысл сводится к выбору из числа потенциальных поставщиков и покупателей надежного
экономического субъекта, а не конторы-однодневки.

На кону – не только своевременная поставка материальных ценностей, оказание услуг или оплата по счетам. Это еще и возможные доначисления по НДС и налогу на прибыль. Так будет, если налоговики признают компанию-партнера по сделке номинальной, а не реальной. Далее последует обвинение в получении необоснованной налоговой выгоды. В итоге финансово пострадает сама организация. Ей в вину предъявят непроявление той самой должной осмотрительности. Судебная практика по данному правонарушению столь обширна, что ее нельзя признать редкой и случайной.

Поверьте, результат стоит усилий. Практика показывает: суды принимают как доказательство должной осмотрительности не только факты запроса разных бумажек у потенциального бизнес-партнера. Не последнюю роль в вынесении решений играют оценка имущественной состоятельности, платежеспособности и рентабельности, которые проводились компанией в отношении будущего поставщика или покупателя.

Вот адреса нескольких сайтов, где размещается бухгалтерская отчетность компаний:

• http://e-disclosure.ru/;
• https://www.audit-it.ru/buh_otchet/;
• https://zachestnyibiznes.ru/.

Давайте посмотрим, какую информацию можно извлечь из баланса и отчета о финансовых результатах, даже если вы не на «короткой ноге» со всеми этими строками и цифрами.

Система показателей для финансового анализа

Показатели финансового состояния предприятия разделяются на две категории: объемные и относительные. Последние называются финансовыми коэффициентами или финансовыми отношениями (financial ratios).

Различные показатели находятся в связи друг с другом и отражают взгляд только с одной из нескольких возможных точек зрения на предприятие. Поэтому говорят о системе финансовых показателей.

Среди объемных показателей деятельности предприятия используются:

1. Валюта баланса.
2. Собственный или оплаченный уставный капитал предприятия.
3. Чистые активы предприятия.
4. Объем продаж (выручка от реализации) за период.
5. Объем прибыли за период.
6. Денежный поток за период.
7. Структура денежного потока по видам деятельности.

Финансовые коэффициенты разделяются на несколько групп:

• Показатели платежеспособности (ликвидности).
• Показатели прибыльности*.
• Показатели оборачиваемости.
• Показатели финансовой устойчивости.
• Показатели рентабельности*.
• Показатели эффективности труда.

* Показатели прибыльности и рентабельности рассматриваются по отдельности. Это связано с тем, что в первом случае анализируется эффективность текущей (основной) деятельности предприятия, то есть сопоставляются доходы и затраты, связанные с их получением. Во втором случае речь идет об эффективности использования капитала (активов) в целом.

Для получения целостной оценки предприятия различные объемные показатели и финансовые коэффициенты объединяются (с учетом веса и значимости каждого из них) в комплексные (составные) показатели финансового состояния.

Как выполнить АФХД

Для того, чтобы понять, как выполнить АФХД, необходимо выбрать методику и разобрать этапы его проведения.

Методика АФХД

Зачастую при проведении АФХД компании используют сразу несколько методик. Это позволяет сформировать более достоверную картину.

1. В процессе вертикального анализа выявляют удельный вес каждого показателя. При помощи него исследуют активы, капитал и денежный поток.
2. Горизонтальный или динамичный АФХД выполняется путем сравнения текущих показателей с данными прошлого года или плановыми. Его всегда проводят в дополнение к вертикальному исследованию.
3. Сравнительный анализ проводится в том случае, если есть необходимость сопоставить схожие показатели финансовой деятельности. Например, провести оценку конкурентоспособности или выявить, какой из филиалов работает лучше.
4. Интегральный АФХД помогает понять, какие факторы оказали воздействие на текущие показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
5. Анализ коэффициентов – это один из важнейших методик АФХД. Он позволяет выяснить показатели ликвидности и платежеспособности фирмы.

Зачастую внешний АФХД включает в себя горизонтальный и вертикальный анализ, а также исследование относительных показателей (коэффициентов).

Этапы проведения АФХД

В первую очередь, нужно определить цели и задачи анализа. Далее – понять, кто является пользователем информации. После этого можно приступать к проведению самого анализа. Если выполнялось внутреннее исследование, в заключение следует подвести итоги. Сам АФХД делится на несколько этапов:

Расшифровка обозначений в формулах:

• Ат – текущие активы;
• От – текущие обязательства;
• Дс – денежные средства;
• ФВк – краткосрочные финансовые вложения;
• Зд – дебиторская задолженность;
• Ск – собственный капитал;
• Ок – общий капитал;
• СОС – собственные оборотные средства;
• ЗК – заемный капитал;
• ОР – объем реализации;
• Соа – средняя стоимость оборотных активов;
• Сва – средняя стоимость внеоборотных активов;
• ЧП – чистая прибыль;
• ЧОП – чистый объем продаж;
• ОбС – оборотные средства;
• ОС – основные средства;
• Кл1 – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
• КМ – число месяцев, в течение которых предприятие не было платежеспособным;
• Опм – число месяцев в отчетном периоде;
• Кл0 – коэффициент текущей ликвидности за сравниваемый период;
• Клн – коэффициент текущей ликвидности по норме;
• ВПч – число месяцев на восстановление платежеспособности.

После проведения АФХД делают выводы об экономической стабильности предприятия, определяют причины, которые привели к данным показателям и разрабатывают дальнейший план действий.