Что такое курс валюты простыми словами: виды курсов, как они формируются

Доллар как мировая валюта

После того как Вторая мировая война была закончена, США закрепили за собой звание сверхдержавы. В Европу хлынул американский доллар, это и стало причиной его становления валютой резервного статуса. Сегодня доллар значительно вырос. Но у него есть и слабые места: имеются некоторые факторы, которые способны повлиять на его стоимость. Прежде всего это, конечно, спрос на доллар в других странах

Но очень важно и то, как развивается данная денежная единица внутри своей страны. Ведь есть некоторые факторы, которые США используют специально для увеличения курса национальной валюты

В первую очередь к ним можно отнести рост ВВП, развитие экономики, платежный баланс и количество безработных. Зачастую на рост доллара может повлиять и банковская система внутри страны. Процентные ставки и дивиденды могут быть проконтролированы при применении специальных программ и мероприятий. Сложно сказать, от чего зависит курс валюты в большей степени. Каждый фактор играет свою отдельную роль.

Фактор 1. Цена на нефть

Переоценить ее значение невозможно, так мировые цены на сырье оказывают огромное влияние на российский бюджет. Ведь его доходная часть более чем на половину состоит из прибыли, обеспечиваемой экспортом сырья, в том числе нефти. По словам зампреда Центробанка Дмитрия Тулина, курс национальной валюты очень зависим от состояния текущего счета платежного баланса. На текущий счет, в свою очередь, влияют цены на нефть и другое сырье, из которого состоит российский экспорт. Так, рост мировых цен на черное золото в 2000-е годы позволил рублю укрепиться к основным мировым валютам на 20 — 25%. В 2014 году, после обвала цен на нефть, курс рубля к доллару снизился почти в два раза.

Цена bitcoin: от каких факторов зависит?

1. Информированность.

Становится больше людей, понимающих цифровые валюты, и от чего зависит биткоин.

1. Развитие инфраструктуры.

Открываются новые , появляются криптовалютные биржи. Это упрощает транзакции и конвертацию монет. Поскольку большая часть сервисов ориентированы на курс биткоина, особенно в обмене на фиатные деньги, пользователи предпочитают, чтобы сбережения оставались в BTC.

1. Дефляционная составляющая курса.

Монеты bitcoin зависят от эмиссии, они конечны и невозобновляемы. Поэтому курс биткоина не зависит от инфляции.

1. Последователи.

Ещё одна причина от чего зависит цена биткоина. В связи с тем, что появляются новости о людях, делающих большие и небольшие состояния, инвестируя в биткоин. Такая информация вызывает интерес и способствует присоединению новых пользователей Сети к владельцам цифровых монет.

1. Первенство.

Биткоин первая цифровая версия, созданная специально для обмена. У этой монеты самая длинная история. На основе блокчейна развиваются приложения, перспективы которых продемонстрировала команда Эфириума.

А также себестоимость монет, зависит от цен на электроэнергию, сложности майнинга и вложений добытчиков в современное оборудование.

Всё вместе создаёт большую часть стоимости биткоина и способствует дальнейшему росту курса.

Учет основных экономических факторов при составлении прогноза

Упомянутые ранее факторы следует рассматривать лишь в комплексе. Это вызвано тем, что если спекулянт предпочитает использовать для заработка валютную пару доллар/йена, то ему следует рассматривать все упомянутые факторы, как для США, так и для Японии. Лишь в этом случае у него получится составить действительно достоверный прогноз изменения котировок.

Важность проведения комплексного анализа лучше всего рассмотреть на конкретном примере. Допустим, центральные банки как США, так и Японии приняли решение об увеличении значения учетной ставки

При этом японский банк поднял размер учетной ставки больше. По этой причине следует ожидать снижение котировок пары доллар/йена.

Как падал рубль

В намеченные сроки, к концу 2014 года, рубль перешёл в свободное плавание. С этого момента ни явных, ни скрытых целей по курсу у ЦБ не стало, а к валютным интервенциям (то есть покупке большого количества валюты для поддержания курса) прибегают только в случаях возникновения угроз финансовой стабильности. Когда и как проходили валютные интервенции ЦБ, можно посмотреть здесь.

Об отмене действовавшего валютного коридора было объявлено 10 ноября, а фактически валютные интервенции ЦБ прекратились 16 декабря. 

То, что произошло тогда с курсом рубля, сейчас часто называют девальвацией. Но строго говоря, это не так.

В этот день колебания курса составили 27 %. Для сравнения: примерно в то же время от привязки курса к евро отказалась Швейцария, и скачки курса франка внутри одного дня достигали 31 %. Резкое падение курса рубля по отношению к доллару и евро было очень болезненным, но откладывать переход к плавающему курсу было невозможно. 

То, что произошло тогда с курсом рубля, сейчас часто называют девальвацией. Но строго говоря, это не так.  Девальвация — это запланированное и контролируемое Центральным банком понижение курса валюты в управляемом режиме. В новейшей истории России это происходило дважды. Первый раз — в августе 1998 года, второй — во время мирового финансового кризиса в 2008 году, когда ЦБ с помощью массированных интервенций проводил политику постепенной девальвации.  

Формирование курса доллара к рублю

Колебание курса USD/RUB, как и любой конвертируемой валюты, зависит от ряда обстоятельств, состоящих из внешних и внутренних факторов. Главным влияющим фактором являются решения Центральных банков и международная денежно-кредитная политика. Для понимания причин, влияющих на формирование курса доллара в России, нужны ответы на два основных вопроса:

• каким образом политика регулятора оказывает влияние на курс и подталкивает его в нужном для себя направлении, которое отличается от рыночного баланса?
• как происходит формирование курса американской валюты в рыночных условиях?

Влияние политики регулятора

Главная цель любого Центробанка – сдержать девальвацию национальной валюты. Когда внутри государства дорожает доллар, стоимость импортных товаров тоже повышается, что снижает уровень жизни населения. Центральные банки всего мира (в их числе и Национальный банк РФ) распоряжаются богатым арсеналом ограничений, применяемых к курсу рынка. Вот самые основные из таких ограничений:

Влияние рыночных факторов

Граждане РФ традиционно доверяют американскому доллару, так как они отличаются низкой инфляцией. Однако, следует помнить, что доллар — это свободно конвертируемая валюта, поэтому и он в какой-то момент может подвергнуться сильным колебаниям. На стоимость американской валюты в России сильно влияет рыночный курс рубля. Факторы, влияющие на курс российского рубля, могут быть укрепляющими и ослабляющими.

Главный фактор, относящийся к укрепляющим, является повышение стоимости нефти на мировых рынках. Это объясняется тем, что доходы от продаж нефти составляют значительную часть бюджета России. Поэтому повышение цены этого энергоносителя оказывает позитивное влияние на динамику рубля и понижает котировки пары USD/RUB.

Негативные и позитивные факторы, влияющие на курс рубля:

Выгодно ли хранить деньги в долларах и евро в 2020 году

На фоне протестов в Белоруссии и отравления Алексея Навального российский рубль снова обесценился. В текущем году негативно влияют на национальную валюту множество факторов. Главный среди них — пандемия коронавируса, из-за которой пострадал рынок нефти и экономика в целом. Сотрудник центра «Альпари» Владислав Антонов рассказал, в какой валюте лучше хранить денежные сбережения в 2020 году.

Часто инвесторы и другие эксперты рекомендуют людям делить валютный портфель на национальную валюту, доллар и евро. Однако эта стратегия является не всегда выигрышной. В текущем году самой доходной валютой оказался швейцарский франк. За период с января по сентябрь национальная валюта Швейцарии подорожала по отношению к рублю на 30%. Если сейчас 1 единицу франка можно приобрести за 83 рубля, то еще в начале 2020 она стоила 63 рубля.

По отношению к швейцарскому франку дешевеют даже доллар и евро. Из-за этого отношения между США и Швейцарии несколько ухудшились. В частности еще в марте текущего года против дочерней компании «Роснефти», зарегистрированной в Швейцарии, власти Соединенных Штатов ввели санкции.

Рынок «Форекс»

В последнее время многие стали прибегать к заработку при помощи рынка «Форекс». И при этом все чаще стал возникать вопрос о том, от чего зависят курсы валют на «Форекс». Самыми главным двигателями валют на этом рынке являются два фактора: экспорт и импорт, а также активность капитала. Что ни говори, а все, что касается валюты и ее стоимости, зависит исключительно от торговых отношений между странами. Ведь чем выше стоимость товаров, производимых в собственной стране, тем валюта будет дороже. Ну а про активность капитала уже достаточно было сказано выше

Очень важно отметить, что рынок «Форекс» предназначен для людей, которые просто хотят обменять одну валюту на другую для ее использования. Но на сегодняшний день большая часть участников этого рынка – спекулянты, которые получают прибыль от движения курса акций

При этом они могут использовать для своих спекуляций даже небольшие колебания обменных курсов.

Влияние политики

Криптовалютный — рынок с высоким риском и большим вознаграждением. К тому же распространение виртуальных монет ещё одна причина, от чего зависит реальный курс биткоина. Скорее всего цены будут расти, но новое законодательство негативно повлияет на стоимость.

Сильные колебания bitcoin происходят:

• во время политических и экономических событий, таких как Брексит и китайский запрет;
• за счёт присвоения официального статуса в Японии и заявления авторитетных финансистов о раздутой природе биткоина;
• в силу принятия биткоина в качестве расчётной единицы крупными электронными ретейлерами и фактическим запретом всех криптовалют в Таиланде.

Спрос больше зависит от:

• людей, желающих временно сохранить богатство;
• спекулянтов, рассчитывающих получить быструю прибыль;
• граждан, которым удобно распоряжаться валютой без комиссий и отчётности;
• пользователей интернета, которым действительно биткоин удобен, как расчётное средство.

Курс биткоина зависит от совокупности всех перечисленных факторов. В итоге формируется криптовалютный баланс спроса и предложения.

Банки: своя игра и уход от рисков

Согласно информации, полученной «Фонтанка.ру» в ЦБ РФ и ряде коммерческих банков, в 2014 г. на валютных операциях Сбербанк заработал 182 млрд руб. прибыли (до налогообложения), Альфа-банк 144 млрд руб. В частности, на этих операциях Альфа-банк успешно «прокрутил» 57,7 млрд руб., выделенных в сентябре со стороны ЦБ на санацию Балтийского банка. Средства были использованы по назначению лишь в декабре, когда курс рубля составлял более 60 за доллар. 16 декабря, когда курс ненадолго поднимался почти до 80, на Московской бирже произошла настоящая битва между коммерческими банками и ЦБ, продавшим в общей сложности $3,3 млрд в ходе валютной интервенции.

Аналогичные события происходили и зимой 2015–2016 г.г. В феврале 2016-го председатель Следственного комитета РФ А. Бастрыкин заявил, что ответственность за обвал рубля несут коммерческие банки. По его словам, банки спекулировали валютой так, как будто заранее знали будущий курс, вкладывая в сделки почти 100% доступных им средств. Но, скорее всего, было наоборот: детали изменения курса формировали сами банки, отслеживая котировки фьючерса на Brent при помощи торговых роботов. Резонный вопрос: какие внешние условия были тогда и отсутствуют сейчас? По какой причине банки свернули активные операции с валютой? Достаточно вспомнить, что пики обвала рубля, как и дефицит валюты в обменниках, по времени совпадали с обострениями ситуации на Восточной Украине, расширениями пакета санкций США и ЕС в отношении России и слухов о скором отключении российской банковской системы от SWIFT. То есть банки страховались от политических рисков.

Новости

• С 01.03.2021 г. у клиентов ООО КБ «Кетовский» появилась возможность получить денежные переводы по международной системе MoneyGram.

• Рубль обновил 10-дневный максимум на «эйфории» после ФРС

  Российский валютный рынок начал сентябрь ростом.

Следуя за валютами развивающихся стран, рубль укрепляется на Московской бирже во вторник, обновляя 10-дневные максимумы к доллару и медленно отыгрывая падение к евро.

  На 16.38 мск курс американской валюты снижается на 46 копеек, или 0,6%, до 73,6050 рубля, а ранее в ходе сессии опускался до 73,4375 рубля — минимума с 20 августа.

  
Евро, впрочем, дешевеет лишь на 26 копеек, или 0,3%, и остается выше 88 рублей на фоне динамики форекса, где европейская валюта впервые с 2018 года пробила отметку 1,2 за доллар.

  Сделки с расчетом «завтра» заключаются по 88,1150 рубля за евро.

  «Эйфорию» на развивающиеся рынки принесла ФРС США, констатирует стратег Societe Generale в Лондоне Феникс Кален. На прошлой неделе американский центробанк запустил пересмотре стратегии контроля за инфляцией, объявив, что будет позволять росту цен превышать 2-процентную цель.

  Это означает, что процентные ставки в США могут оставаться около нуля годами, говорит партнер Cornerstone

  Macro Роберто Перли: долларовая ликвидность будет дешевой, толкая инвесторов в погоню за доходностью на рынках EM.

  На этом фоне валюты развивающихся стран «наверстывают упущенное», отмечает портфельный управляющий Aberdeen Standard в Лондоне Эдвин Гутьеррес.

  Индекс кэрри-трейда Bloomberg растет четвертый месяц подряд, чего не было с 2017 года, индекс валют EM закончил в плюсе третий месяц подряд, в то время как индекс Bloomberg Dollar Spot обновляет 2-летние минимумы, теряя более 10% с начала марта.

  Во вторник бразильский реал дорожает к доллару на 2% и обновляет максимумы за две недели, южноафриканский ранд прибавляет 1,9% и держится около пиков с начала августа, индийская рупия вернулась на уровни марта, а китайский юань установил рекорд с весны-2019 — 6,84 юаня за доллар.

  Рубль отстает от валют-аналогов — он так и не так и не отыграл возвращение оптимизма на глобальные рынки: сначала на курс давил выход нерезидентов из ОФЗ, затем конвертация дивидендов, а после — внешнеполитические риски, отмечает ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.

  В отличие от августа, сентябрь исторически удачный месяц для рубля, напоминает он: сезонный рост больше у российской валюты — только в марте.

  Инвесторы опасались развития белорусского конфликта по украинскому сценарию с вводом российских сил, но, похоже, Кремль предпочел действовать закулисно, и санкционная риторика Запада затихла, отмечает аналитик Schroder Investment Джеймс Баррино.

  На этом фоне рубль может укрепиться до 70 рублей за доллар, прогнозирует он.

• Биржевые индексы в Нью-Йорке выросли на ожидании пакета мер по стимулированию экономики

  Ключевые индексы на Нью-Йоркской фондовой бирже с открытием сессии в понедельник выросли на ожиданиях выработки пакета мер по стимулированию экономики и на сообщениях о снижении темпов роста числа зараженных коронавирусом.

  Согласно информации, размещенной на сайте торговой площадки, сразу после открытия сессии промышленный индекс Dow Jones вырос на 146,33 пункта (0,55%), до отметки 26 574,65. Индекс S&P 500, который включает 500 самых крупных компаний рынка США, поднялся на 20,69 пункта (0,63%), до отметки 3 291,81. Индекс электронной биржи Nasdaq вырос на 98,49 пункта (0,92%), до уровня 10 843,77.

  Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки WTI оказалась на отметке 40,40 доллара за баррель.

  Как отметил в интервью газете «Уолл-стрит джорнэл» руководитель департамента стратегии компании NatWest Markets Джеймс Маккормик, «тот факт, что выработка в Конгрессе пакета мер по стимулированию экономики идет медленно, уже вызывает определенное недовольство у участников рынка». «Сделка в конечном счете будет выработана, — считает он, — однако лишь после того, как удастся решить целый ряд крупных финансовых проблем».

  На настроения инвесторов позитивно повлияли сообщения о том, что темпы роста числа выявленных случаев заражения коронавирусом впервые за четыре недели замедлились. «Еще несколько недель назад число случаев заражения коронавирусом в США росло на 40-50% в неделю, — привела газета мнение главного экономиста компании Pantheon Macroeconomics Йэна Шепердсона. — Сейчас эти темпы замедлились, пусть и не так заметно, как можно было надеяться, но число госпитализированных сократилось и участники рынка позитивно восприняли эту информацию».

Какие еще факторы могут повлиять на курс

Помимо вышеперечисленных факторов, на плавающий курс оказывают влияние следующее:

1. экономическое состояние государства. Если экономическое положение страны хорошее, это привлекает инвестиции, что повышает стоимость национальной валюты. И, наоборот, плохая экономическая обстановка вынуждает инвесторов выводить свои капиталы из страны, что снижает стоимость;
2. уровень доверия к валюте. Доверие к валюте основывается не только на экономической ситуации в государстве, но и на том, как ведет себя страна на международной арене. Если какие-то соглашения с другими государствами были нарушены, снижается доверие не только к стране, но и к ее деньгам. Связано это с тем, что инвесторы будут бояться дефолта;
3. поведение крупных игроков. Котировки могут изменяться, если банки и фонды начинают скупать валюту для собственных нужд и если происходит пополнение золотых резервов государством. Все действия игроков рынка, совершающих крупные операции, оказывают значительное влияние на стоимость;
4. военные действия и катаклизмы. Если на территории страны или за ее пределами происходят военные действия или катаклизмы, это значительно может ослабить национальную валюту;
5. зависимость от других государств. Представьте ситуацию, государство закупает товары у другой страны. В какой-то момент второе государство изменяет стоимость поставляемых товаров, это вынуждает государство, занимающееся импортом, также корректировать курс свой национальной валюты.

Это все основные факторы, влияющие на стоимость валюты, однако, существует ряд и второстепенных показателей, которые могут изменять курс. В связи с этим, очень трудно предугадать, куда пойдет цена.

Параметры, влияющие на курс доллара

Основные параметры, влияющие на цену американского доллара относительно других валют:

• объем действующей эмиссии, данный показатель влияет непосредственно на стоимость денежной единицы;
• экономика страны, которая называется эмитентом. Чем сильнее экономика Соединенных Штатов Америки, тем меньше шансы, что произойдет снижение стоимости ее денежных единиц.

Главным все же является второй параметр, особенно если речь идет о сравнении экономических положений других стран.

Основной причиной роста-падения курса является и объем выпущенных долларов. Чем большее количество их выпущено, тем они менее ценны. Это и является основной идеей рыночного закона спроса и предложения. В связи с возникновением спроса на валюту Америки она и стала дорогой денежной единицей мощной рыночной экономики мира.

Как утверждают финансовые специалисты, 61% выпущенных в мировой экономике денег – это доллары. Миллионы финансовых операций осуществляется с использованием долларовой валюты. Большой объем эмитированных финансовых средств приводит к тому, что инфляция может быть колоссальной.

Можно сделать вывод, что именно экономика Соединенных Штатов Америки определяет курс долларовой валюты. Чем стабильнее экономическое состояние предприятий, выше уровень промышленности, мощнее экономика, тем стабильнее денежная единица. Чем меньше долги государства-заемщика, тем сильнее ее валюта. За денежными средствами такой территории, несомненно, стоят не только ее обязательства, но и ресурсы.

Названные условия нарушаются США. С июня 2011 года экономика США ослабевает. Свидетельство этому процессу – рост показателя безработицы. Падает индекс промышленного производства. Таким образом, доллар становится валютой слабеющей экономики. В результате – цена на них становится дешевле, курс их падает.

https://youtube.com/watch?v=odOD6z9iL64

Все указанные параметры, причины и факторы применительно к денежной единице Америки показывают ее постепенное удешевление. На это же влияет и инфляция, которая характерна для современного рынка.

Специалисты утверждают, анализируя события последних 10 лет, что в настоящее время доллар находится в наиболее слабом положении. Этот процесс не останется незамеченным и в отношении к рублевой политике, которая также зависит от цены на нефть.

Примеры падения курса рубля из истории

Перестройка 1992 года.

Рубль по официальному курсу обвалился с 26 по 28 августа на 18% относительно доллара. Причинами падения были высокие ожидания по инфляции, рост бюджетных затрат, увеличение цен на сельскохозяйственные продукты и рост долгов предприятий. 26-го августа 1 доллар стоил 168 рублей, 28-го – 205. К 1 октября эта цифра выросла до 309 рублей.

Дефолт 1998 года.

В условиях экономического кризиса в России искусственно завышали курс рубля, чтобы сдержать инфляцию. К негативным факторам прибавилось падение мировых цен на энергоносители и кризис в Юго-Восточной Азии. Так, за три недели от 18 августа до 9 сентября доллар «вырос» в три раза – с 6,5 до 20,8 рублей. Далее было небольшое укрепление до 8,67 рублей, но к 17 октября курс установился на уровне 15,51 рублей за доллар.

Кризис 2008-2009 год.

Спад курса российской валюты в эти годы был обусловлен глобальным финансовым кризисом. Он сложился из падения американских и европейских  биржевых индексов, а также финансового обвала в России.

Кризис 2014-2015 год.

В конце 2014 года на нефтяном рынке произошёл большой спад. К 12 ноября нефть марки Brent стала продаваться дешевле 80 $/баррель, а к 31 декабря – по $55,3. Совокупно за год товар упал в цене на 51%. В начале января снижение продолжилось и остановилось на отметке в $45. По причине сильной зависимости российской экономики от нефтяных цен, курс рубля обвалился. К экономическим факторам прибавились геополитические конфликты. В декабре 2015 года курс доллара превысил отметку в 70 рублей, а в январе-феврале 2016 «допрыгивал» до 79,5 рублей.

Читайте: Что такое рыночная капитализация