Облигации федерального займа для населения (офз-н)

Новости »

Недельная инфляция в России ускорилась

Индекс МосБиржи вырос на 0,9%, индекс РТС — на 1,1%

ЕС дал Германии 2 месяца на прояснение ситуации с решением КС страны по схеме ЕЦБ

В Синьцзяне полностью запретили майнинг

ЦБ: страховщики жизни и УК в рамках объединенной лицензии смогут создавать разные инвестпродукты, а не только заниматься unit-linked

Китайские поисковые сети заблокировали три криптобиржи

Цены евробондов РФ растут вслед за восстановлением котировок UST

ВТБ за 5 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ в 2,2 раза

Глава Segezha Group купил ее акции на ₽200 млн в ходе IPO

РСХБ направит на выплату дивидендов почти всю прибыль за 2020 год

Цены на ОФЗ упали до минимума за 14 месяцев перед заседанием ЦБ по ставке

Банк ЗЕНИТ выдал 787 млн рублей по военной ипотеке с господдержкой

Банк «Открытие» успешно закрыл книгу заявок по новому выпуску облигаций

Способ второй: ОФЗ через брокера

Читая обо всех комиссиях банка, невольно начинаешь думать, что всё это совсем не выгодно простому человеку. Выгода действительно сомнительная, но есть решение – офз можно купить без гигантстких комиссий, если воспользоваться компаниями, которые являются брокерами. И разобраться в этом не так сложно, как многие думают.

Понятие фондового рынка и торговля

Справка. Фондовый рынок (иначе называемый рынком ценных бумаг) — некое пространство для торговли ценными бумагами (акциями и облигациями) различных эмитентов.

Торговля на фондовом рынке происходит через биржи, и ею могут заниматься, как юридические лица, так и практически каждый желающий (физическое лицо), имеющий компьютерное устройство с выходом в интернет для совершения необходимых операций и отслеживания финансовых потоков.

Как простой человек может выйти на биржу?

Чтобы стать участником биржевых торгов, все, что для этого нужно:

• заключить с ним договор.

После этого инвестор может покупать и продавать ценные бумаги на бирже, пользуясь брокерскими услугами.

Справка. Брокер — это доверенное лицо клиента на фондовом рынке, хорошо знающее определённые его сегменты, умеющее прогнозировать действия эмитентов и других инвесторов. Кроме того, используя свои опыт и знания, этот специалист профессионально может помочь найти уникальные решения, удовлетворяющие финансовые нужды клиента, не разглашая конфиденциальной информации.

Хороший брокер – тот, с помощью которого можно принять правильное торговое решение и не потерять вложенные средства, а также быть в курсе главных новостей и тенденций, что, согласитесь, немаловажно для начинающего трейдера

Небольшой процент за операции

ФАКТ. Комиссии на брокерские операции настолько мизерны, что можно сказать их практически нет.

Цифры комиссии за брокерские услуги такие, что ими можно пренебречь, так как погоды они не сделают. Дело в том, что в этом случае между инвестором и его облигациями отсутствует агент в виде банка, который взимает львиную долю комиссии — 3%. Сюда же приплюсовывается ещё и процент брокерского счёта

При работе напрямую с брокером (внимание: это касается только ОФЗ, но не ОФЗ-н), остаётся только брокерский процент

Например, в БКС это выглядит так:

Если у вас вложено меньше 30000 рублей, то это 170 рублей за месячные услуги депозитария в месяц при совершении сделки в текущем месяце + 0,043% за саму сделку. Итого выходит 0,343% (в сравнении с 3% в случае с ОФЗ-н). Если же вы серьёзно относитесь к инвестициям и вложили больше 30000, комиссия так и останется 0,043%.

Покупать облигации выгодно можно только на фондовой бирже через официального брокера.

Как покупать?

ОФЗ можно приобрести только после открытия брокерского счёта. После открытия счета, брокеры предлагают разные способы на выбор:

• купить через мобильное приложение (сегодня оно есть уже почти у каждого брокера);
• настроить торговый терминал quik и купить через него;
• воспользоваться торговым терминалом webquik – это аналог quik, но работает прямо в браузере (ссылку и данные для входа предоставляет брокер);
• обратиться напрямую к брокеру, с которым заключён договор, и по телефону попросить его оформить покупку.

Таким образом, физические лица, получившие выход на биржу через брокера, могут купить любые облигации федерального займа с минимальными комиссиями. Но есть способы уменьшить их ещё больше, и даже заработать, получив специальный вычет.

ИИС и налоговый вычет

Преимуществом покупки ОФЗ можно считать дополнительную доходность в виде 13% по вычету индивидуального инвестиционного счёта (ИИС), а это при 400000 приносит до 21 % годовых. Как это сделать будет написано в отдельной статье.

Обратите внимание: ОФЗ-н (народные) нельзя покупать на ИИС

Облигации компаний

Доходность ОФЗ равная {year_ofzdohod} является эталоном «безрисковости». Справедливости ради стоит отметить, что возможна также покупка корпоративных облигаций, имеющих большую доходность, которая составляет от 6%, но может достигать и до 22% годовых. Примеры таких эмитентов можно найти на специальных сайтах, вот некоторые из таких долговых бумаг: Система АФК, РУСАЛ Братск, РусГидро и другие (цифры и эмитенты постоянно обновляются).

Народные облигации ОФЗ-н — что это?

Впервые народные облигации были выпущены в апреле 2017 года, их официальное обозначение ОФЗ-н (что подразумевало «ОФЗ населению»), но в СМИ и среди инвесторов их быстро окрестили «народными».

Простыми словами, ОФЗ-н — это финансовый инструмент, при помощи которого государство в лице Министерства Финансов берет деньги в долг под проценты у населения.

ОФз-н также задумывались как инструмент приобщения населения к фондовому рынку, поэтому они реализуются не через биржу и брокеров, как все другие ценные бумаги, а через уполномоченные банки, что более привычно для простого обывателя.

Народные облигации, как и другие современные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарном (электронном) виде и хранятся на специальных счетах депо в депозитариях.

Сколько можно потерять на ОФЗ?

Как и другие рыночные инструменты, народные облигации связаны с финансовыми рисками. Даже если не принимать в расчет дефолт и похожие обстоятельства, чья вероятность практически отсутствует, ценные бумаги могут оказаться убыточными.

Связано это с политикой Сбербанка и ВТБ24, выбранных государством на роль агентов по продаже ОФЗ. Финансовые учреждения не занимаются благотворительностью, предоставляя услуги на возмездной основе. Комиссия на покупку ценных бумаг варьируется в пределах 0,5-1,5%. При досрочной продаже эта сумма взимается еще раз, достигнув 3%. В такой ситуации говорить о 8-10% годовых не приходится и доход окажется ниже среднерыночных депозитов, к убыткам суммируется инфляция.

Тем не менее, даже совокупность отрицательных факторов не приведет к значительным потерям. В существующих условиях (менять которые государство не будет) народная облигация принесет доход. Он может быть небольшим, но в любом случае окажется выгоднее домашнего хранения денег, а вдобавок обеспечит защиту от кражи и прочих неприятностей. Вложение в ОФЗ имеет смысл с точки зрения диверсификации накоплений, обеспечивая равномерное распределение финансового портфеля.

Как зарабатывать на них

Для физических лиц, которые готовы покупать ОФЗ, главный вариант извлечения прибыли – регулярные купонные выплаты. Здесь удачным решением может быть стратегия реинвестирования купонов.

Другие виды облигаций федерального займа обращаются на бирже, а значит, есть способ извлечь выгоду из рыночной цены бонда. Приведу реальный пример. Госбумага серии 26207 в сентябре 2018 года стоила 95 % от номинала, а в конце 2018 и начале 2019 торговалась уже около 100 % от номинала. Инвесторы, купившие эту бумагу в тот период, помимо купона могли заработать на приросте стоимости.

Как рассчитывается ставка ОФЗ

Ставка по облигациям федерального займа тесно коррелирует с ключевой ставкой ЦБ. К примеру, в период с 17.09.2018 г. по 16.12.2018 г. ключевая ставка была на уровне 7,50 %, а с 17.12.2018 года она подросла до 7,75 %. Представители ЦБ заявляют, что в дальнейшем ставки могут развернуться и пойти на снижение. Учитывая эту информацию, можно прогнозировать будущие доходности по бондам федерального займа.

Для долговых расписок типа ФД (с фиксированным доходом) величина купона устанавливается только один раз на весь срок обращения. Для гособлигаций с плавающей ставкой купон постоянно меняется.

В качестве примера возьму облигацию ОФЗ 29006. Она предполагает плавающий купон и погашение в 2025 г. Регулярность выплат каждые 182 дня, предыдущий купон был начислен 06.02.2019 по ставке 8,25 % годовых.

Какова доходность

Купонная доходность по облигациям федерального займа будет на пару процентов превышать ставку по депозитам для физических лиц. Для примера: вклад в Сбербанке в 2018 году гарантировал ставку 5–5,5 % годовых. А ставка по ОФЗ, ориентированным на физические лица, которые предлагал тот же Сбербанк также с приобретением в 2018 году, составляет 7,25 %. К тому же здесь предполагаются более регулярные выплаты, реинвестирование которых поможет физическим лицам увеличить процент заработка от инвестиций в федеральные расписки.

Риски

Среди российских активов облигации федерального займа имеют наивысший рейтинг надежности. Выплаты по ним гарантируются не частными лицами, а государством. Многие инвесторы причисляют такие госбумаги к безрисковым активам.

Облагаются ли налогом

Все виды облигаций федерального займа освобождены от начисления налога на купонный доход. Однако 13 % НФДЛ все же придется уплатить, если имеется прибыль от прироста стоимости тела долговой расписки. Но это относится только к продаже на вторичном рынке и не затрагивает народные ОФЗ, ориентированные на физических лиц.

Выгодно ли покупать

Выгоды приобретения ОФЗ по сравнению с депозитом очевидны. Многие физические лица при прочих равных уже начали предпочитать стандартным депозитам облигации, и это хороший знак для общего финансового менталитета. Более высокая доходность, ликвидность и регулярность выплат, комбинированные с наивысшим уровнем надежности, дает этим инструментам безоговорочное преимущество.

Можно ли покупать на ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет – это еще один инструмент, который физические лица начали активно брать на вооружение в настоящее время. На этот счет можно покупать любые типы облигаций федерального займа. С одним лишь ограничением: максимальная сумма пополнения счета в год составляет 1 млн руб.

Где посмотреть список доступных для покупки

Те ОФЗ, которые обращаются на Московской бирже, можно отслеживать через специальные сайты по инвестиционной тематике: rusbonds, cbonds и др. Доступна информации в режиме онлайн через интерактивные терминалы брокеров. Если нужна информация по ОФЗ-Н для физических лиц, которые реализуются только в банковской системе, то ее следует искать в актуальных предложениях банков.

Сколько стоит 1 штука

В большинстве случаев номинал одной облигации федерального займа установлен в размере 1 тыс. рублей. Однако приобретение народных бондов для физических лиц сейчас имеет минимальный финансовый порог в размере 30 тыс. рублей.

Народные облигации Минфина: что с ними не так?

Несмотря на ряд новшеств, народные ОФЗ Минфина все еще серьезно проигрывают классическим биржевым облигациям по целому ряду важных параметров. Простое сравнение этих двух типов инструментов дает представление о том, что именно теряет инвестор, выбирая вместо обычной облигации нерыночный бонд, который фактически является упакованным в облигацию депозитом.

Вторичное обращение

Один из главных плюсов биржевых инвестиций — их высокая ликвидность, то есть возможность в любой момент продать нужное количество бумаг независимо от того, как долго вы владеете бумагой, и не теряя при этом купонную доходность.

Это правило не работает в народных ОФЗ: если вы решите продать ОФЗ-н менее чем через год после покупки, то доходность ваших инвестиций обнулится.

Возможность покупки на ИИС

Покупка облигаций на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) позволяет розничному инвестору увеличить доходность своих инвестиций при вложениях на три года на 4.33% годовых (за счет получения налогового вычета по НДФЛ в размере 13% от внесенной суммы). Таким образом, покупая облигации на ИИС, вы создаете для себя отличную добавленную стоимость.

Кстати, тот факт, что физлица всё активнее интересуются именно биржевым рынком облигаций, хорошо подтверждает свежая статистика по ИИС. По данным Мосбиржи, количество открытых ИИС в августе 2021 года достигло 1 млн счетов, показав рост на 74% с начала года. 36% клиентов — это новые инвесторы, для которых ИИС является первым брокерским счетом. Таким образом, создание ИИС помогло привлечь на российский фондовый рынок 375 тысяч новых инвесторов. Объем инвестиций в ценные бумаги на ИИС по итогам 7 месяцев 2021 года увеличился на 40% и составил 95 млрд рублей.

В случае с ОФЗ-н, инвестиции через ИИС, увы, по-прежнему недоступны

Возможность заработать на росте или снижении ставок

Облигации — рыночный инструмент, цена которого может измениться в ту или иную сторону вслед за изменением уровня ставок на рынке. Рыночный риск — один из основных видов рисков при инвестировании в облигации — как раз и дает понимание инвестору, как работает фондовый рынок и что происходит с активами в момент снижения или роста ставок на рынке.

К примеру, на фоне низкой инфляции и понижения ключевой ставки ЦБ, ставки на рынке тоже будут снижаться, и соответственно, цены облигаций будут расти. А значит в этой ситуации инвесторы смогут заработать на росте цены активов.

Если же ставки на рынке, наоборот, растут, у вас может возникнуть желание переложиться в бумаги по более высокой ставке. Но ОФЗ-н вам такой возможности не дадут, так как покупая народные ОФЗ вы сразу, как и в случае с депозитом, фиксируете ставку на трехлетний период.

То есть, инвестируя в ОФЗ-н вы как бы защищаете себя от рыночного риска, но одновременно и лишаете себя возможности заработать на нем и обеспечить себе дополнительную доходность.

Напротив, классические облигации, которые торгуются на вторичном рынке, позволяют оперативно корректировать свои инвестиции в соответствии с рыночными изменениями: вы не фиксируете ставку на трехлетний период, а можете купить ОФЗ любого срока погашения (в зависимости от ситуации на рынке) и заработать больше ставки купона. Таким образом у вас появляется большая гибкость в управлении своими сбережениями.

А дополнительно застраховать себя от риска повышенной волатильности процентных ставок (если инвестор высоко оценивает такие риски) можно и вполне рыночными инструментами — покупкой рыночных ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК), где купонный доход привязан к ставке RUONIA (индикативная взвешенная ставка однодневных рублевых кредитов на условиях «overnight», отражающая стоимость необеспеченного рублевого заимствования стандартным заемщиком из числа российских банков с минимальным кредитным риском).

В отличие от ОФЗ-ПД с постоянным и заранее известным купоном, цена ОФЗ-ПК не так чувствительна к росту ставок на рынке.

Муниципальные облигации

Большинство муниципальных облигаций (исключение – буквально 2 выпуска) торгуются с амортизацией – т.е. эмитент постепенно погашает тело облигации. За счет этого доходность облигаций постепенно падает, так как купон платится в процентах от текущего номинала.

При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.

С другой стороны, амортизация хорошая для корпоративных облигаций – вы постепенно будете возвращать капитал и снизите риски, что дефолт одного эмитента нанесет вашему портфелю существенный вред.

 В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. Поэтому такие облигации могут оказаться интереснее.

Самые доходные муниципальные облигации в 2021 году – в таблице.

Название облигации	Дата погашения	Период выплат	Купон, в % годовых	НКД	Цена, в % от номинала	Эффективная доходность к погашению, в % годовых
Карач-ЧеркесРесп-35001	2024-12-18 00:00:00	4	8.7	7.39	105.78	6.82
Хакасия Респ-35006-об	2023-11-02 00:00:00	4	11.7	25.32	108.87	6.77
ТомскАдм-34008-об	2025-12-27 00:00:00	4	6.7	3.49	100.60	6.65
Ульяновская область-35002	2027-06-25 00:00:00	2	6.6	36.89	100.69	6.54
Краснодар-34003-об	2025-12-23 00:00:00	4	6.7	4.22	101.40	6.42
Карелия Респ-35018-об	2023-10-15 00:00:00	4	8	15.78	103.04	6.40
Томская Обл-35067-об	2027-07-23 00:00:00	4	6.7	9.36	101.77	6.39
Омская Обл-35004-об	2025-11-24 00:00:00	4	6.45	9.37	100.84	6.38
Тамбовская Обл-35004-об	2025-12-05 00:00:00	4	8	7.89	106.00	6.37
СвердловскОбл-35009-об	2027-11-17 00:00:00	4	6.25	10.1	100.50	6.27
СвердловскОбл-35008-об	2027-07-29 00:00:00	4	6.1	13.2	99.87	6.27
Марий Эл-35008-об	2024-08-21 00:00:00	4	8.6	12.25	105.21	6.25
КалининградОбл-35003-об	2027-06-16 00:00:00	4	6.1	4.01	100.01	6.24
Ярославская Обл-35018-об	2026-05-24 00:00:00	4	6	30.41	99.70	6.23
НижегородОбл-35015-об	2026-05-27 00:00:00	4	6.1	8.86	100.08	6.22
Ульяновская область-35001	2024-12-07 00:00:00	4	8.1	10.65	104.91	6.21
КалининградОбл-35002-об	2024-12-17 00:00:00	4	7.91	6.93	105.83	6.18
Орловская область-34001	2022-11-26 00:00:00	4	8.3	3.66	103.16	6.15
СПетербург-2-35003-об	2027-04-13 00:00:00	2	6.05	13.43	100.00	6.14
Ярославская Обл-35017-об	2025-06-24 00:00:00	4	7.95	23.74	105.19	6.08
Курская область-35001-об	2025-10-12 00:00:00	4	7.96	0.16	104.67	6.05
КраснодарКрай-35002-об	2025-06-03 00:00:00	4	7.63	9.62	104.57	6.04
НовосибирскаяОбл-34021-об	2025-10-14 00:00:00	4	5.85	0.32	99.82	6.03
КраснодарКрай-35001-об	2024-08-09 00:00:00	4	8.6	15.08	106.60	6.02
СПетербург-2-35002-об	2026-12-04 00:00:00	2	7.65	7.55	105.79	6.02
Мордовия Респ-34003-об	2021-09-03 00:00:00	4	11.7	5.51	103.58	6.00

Купив облигацию, вы дадите свои деньги в долг

Как мы уже писали, облигация — это займ. Компания или государство берет у вас деньги в долг и обязуется их вернуть в определенный срок. За пользование деньгами вам заплатят процент — купон. Тот, кто выпустил облигацию, называется эмитентом.

Как и акции, облигации нужны, чтобы привлечь деньги для развития бизнеса или запуска нового крупного проекта в компании. Но в этом случае компания не делится своей прибылью с акционерами, а просто устанавливает проценты, которые будет выплачивать.

Облигации можно выпускать чаще, чем акции. Например, компания может занять деньги на год — выпустить краткосрочные облигации. Через год вернуть долг и, если снова потребуются деньги, выпустить новые бумаги.

Из чего состоит облигация: номинал, цена и купон

С акциями понятно: есть цена и дивиденды. С облигациями немного сложнее, потому что у них две цены — номинал и рыночная. Вот, в чем разница.

Номинал. Это фиксированная сумма, которую вам вернут, когда срок облигации закончится. Например, номинал облигации — 1 000 ₽. Независимо от того, за сколько вы купили бумагу — за 920 ₽ или за 1 100 ₽, вернуть вам должны все равно 1 000 ₽.

По номиналу вы можете купить облигацию на первичном размещении — когда компания или государство первый раз выпускает облигации на продажу для всех инвесторов.

Цена. Это сколько вы платите за облигацию на бирже. Цена может быть выше или ниже номинала. На бирже обычно указывают не цену, а процент от номинала. Например, 99,85 % или 102 %.

В карточке облигации цена отображается и в процентах и в натуральном значении

Купон. Это процент, под который компания или государство занимает у вас деньги. Купоны рассчитываются от номинала. Например, если заявлен купон 8 % по облигации номиналом 1 000 ₽, то вы будете ежегодно получать по ней 80 ₽. Чем больше облигаций у вас будет, тем выше будет ваш доход.

Ставка купона известна заранее. Большинство эмитентов платит фиксированную ставку, но бывает и плавающая ставка, если ее привязывают к какому-либо индексу или финансовому показателю.

Если купон фиксированный, то вы точно будете знать, сколько будете получать, пока держите облигацию. Плавающий купон может быть выгоднее, но он зависит от разных факторов, например, от определенного индекса, ключевой ставки или сразу от нескольких финансовых показателей. Новичкам может быть сложно разобраться, насколько выгодно будет покупать такие облигации, поэтому начинать инвестировать лучше в облигации с фиксированным купоном.

Подробная информация о купонах — в карточке облигации

Кроме того, размер купона зависит от ключевой ставки, сроков и надежности эмитента — об этом мы тоже расскажем.

Срок. Облигации выпускаются на определенный срок: до 1 года, от 1 до 3 лет, свыше 3 лет. Есть облигации на 10 лет и дольше, а также облигации без срока погашения — бессрочные облигации. Срок облигации означает, что через год, три года или десять лет эмитент должен вернуть вам ваши деньги. Дата возврата денег называется — дата погашения.

Бывает, что компания возвращает деньги раньше срока — это называется оферта. Например, облигация может быть выпущена на три года, но компания решает, что часть инвесторов могут вернуть номинал уже через год. У оферты есть дата — это день, когда облигацию можно погасить и получить номинал досрочно.

Оферты бывают двух типов:

— когда эмитент по своему желанию может частично или полностью погасить номинал;

— и когда сам инвестор может по своему желанию продать облигации эмитенту.

Какие бывают ОФЗ

Вид облигации зависит от её купона. Он может быть фиксированный и переменный. Ставка фиксированного купона всегда одинаковая, а ставка переменного купона меняется перед каждым периодом и зависит от ставки RUONIA — рекомендательной, но не обязательной ставки однодневных рублёвых кредитов. Её называют индикативной ставкой. Это средняя ставка, по которой крупнейшие российские банки выдают кредиты друг другу на один день. Она очень близка к ключевой ставке. Значения RUONIA можно узнать на сайте Банка России.

Виды облигаций обозначают цифрами. Например, в ОФЗ 25083 первые две цифры — это вид, облигации с переменным купоном. Мы указали обозначения вида в скобках.

ОФЗ-ПК (26, 25) — облигации с переменным купоном. Чем выше ставка RUONIA, тем выше доходность ОФЗ-ПК.

Купон по ОФЗ-ПК — это среднее значение RUONIA за определенный период + фиксированная премия. Если ставка RUONIA меняется, то размер купона меняется тоже, и так вплоть до самого погашения. Выплаты по таким купонам могут быть 2−4 раза в год.

Доход инвестора — это переменный купон. Есть отдельный вид ОФЗ, у которых доходность привязана к инфляции — ОФЗ-ИН. Но в основном инвесторы используют облигации ПК, чтобы обезопасить себя от изменения ставки в сторону повышения. Обычно при росте ставки цена облигации падает и инвестор оказывается в убытке, а в облигациях ПК по-другому: доходность в следующем купоне после повышения ставки начнёт приближаться к её новому значению плюс премия. Если ставка снизится, то купон ПК тоже уменьшится, но всё же будет чуть выше за счёт премии.

ОФЗ-ПД (29) — облигации с постоянным купонным доходом. Минфин заранее обозначает ставку купона, например 7,85 % от номинала. Если номинал облигации 1000 ₽, размер купона будет 78,5 ₽ в год.

Инвестор купил 10 ОФЗ-ПД номиналом 1000 ₽ со сроком погашения 5 лет. Купонная ставка — 7,85 % годовых. Когда он предъявит облигации к погашению, то получит 3 925 ₽ купонного дохода (7,85 % х 5) и 10 000 ₽ за номинал облигаций. Итого 13 925 ₽. Конечно, с этих денег удержат комиссию, но это уже совсем другая история.

ОФЗ-ФД — облигации с фиксированным купонным доходом. Если постоянный купонный доход не меняется на протяжении всей «жизни» облигации, то фиксированный купонный доход меняться может, но на некоторый период. Например, сначала ставка будет 6 %, затем 5 %. При покупке облигаций купонный доход уже будет известен. Срок обращения таких облигаций больше 4 лет, а частота выплат по купону 4 раза в год.

Инвестор купил 10 ОФЗ-ФД номиналом 1000 ₽. Каждый год ставка купона чередуется: сначала 5 %, затем 6 %. За 5 лет инвестор получит такую прибыль: 10 000 ₽ + 500 ₽ + 600 ₽ + 500 ₽ + 600 ₽ + 500 ₽ = 12 700 ₽.

ОФЗ-АД (46, 48) — облигации с амортизацией долга. Эмитент не только платит по купонам, но и частично погашает долг. Эти облигации не слишком доходны, но если прогнозируется значительное увеличение процентных ставок, то ОФЗ-АД покупать выгодно. Владелец будет получать часть номинала и реинвестировать эти деньги в новые облигации.

Если вы хотите периодически пользоваться деньгами, но не хотите продавать активы, то такие ОФЗ тоже пригодятся, но встречаются они редко.

ОФЗ-ИН (51, 52) — облигации с индексируемым номиналом. Номинал индексируется на размер инфляции — если она растёт, то и номинал увеличивается. Когда закончится срок обращения, Минфин вернет сумму, проиндексированную на день возврата. Если же инфляция окажется отрицательной, Минфин всё равно вернёт не меньше 1000 ₽.

ОФЗ-н — «народные» облигации. Они выпущены специально, чтобы купить облигации мог любой желающий. Брокерский счёт при этом все равно нужен. ОФЗ-н не торгуются на бирже, их можно купить в банках, например в ВТБ, «Промсвязьбанке», «Сбербанке», «Почта Банке». Эти облигации выпускают на 3 года, потом они автоматически погашаются. Минимальная сумма покупки — 10 000 ₽.

ОФЗ-н можно досрочно погасить по номиналу. Если сделать это в течение первого года владения, то выплаченный и купонный доход будет потерян. Если после первого года владения — то доход сохранится. Подробнее узнать и купить облигации можно в приложении ВТБ Мои Инвестиции.

Пример по конкретному текущему выпуску ОФЗ-н
Купонный доход платят раз в полгода. Купонная ставка:

• первый купон — 4,10 % годовых;
• второй купон — 4,40 % годовых;
• третий купон — 4,70 % годовых;
• четвёртый купон — 5,00 % годовых;
• пятый купон — 5,30 % годовых;
• шестой купон — 5,73 % годовых.

Если вы купите облигации на 10 000 ₽, то вместе с номиналом получите назад 11 460 ₽.

Способ первый: ОФЗ-н через банк

Первое, что обычно приходит на ум, обратиться в банк, там-то должны знать, что такое облигации и как их купить. В этом есть логика и с недавних пор, например, в сбербанке действительно можно приобрести облигации федерального займа, но есть нюансы, о которых мы сейчас и поведаем.

Народные ОФЗ и их отличия от остальных

В упоминании облигаций ОФЗ, к ним часто применяется прилагательное «народные». Это слово настолько «прилипло» в обиходе к облигациям федерального займа, что многие стали считать народными все эти ценные бумаги. Однако термин относится только к одному виду таких облигаций, а именно ОФЗ-н. Эта маленькая добавочка в виде буквы «н» и означает народные. Продажей ОФЗ-н занимаются определенные банки.

Справка. ОФЗ-н были выпущены правительством РФ весной 2017 года для привлечения инвестиций граждан с целью погашения государственных долгов и развития экономики.

При этом самыми активными покупателями становились, как правило, люди с небольшим финансовым опытом, а то и без него вовсе. Эти облигации стали альтернативой банковским депозитам и позволяли разнообразить финансовый портфель. Народные облигации были отлично популяризированы, поэтому первые их выпуски разлетелись, как горячие пирожки. Со временем народ поостыл и задумался. Почему?

Комиссии при покупке ОФЗ-н

Когда ажиотаж вокруг ОФЗ-н поутих, первые покупатели этих бумаг с течением времени обнаружили некоторые неприятные нюансы. Они касались банковских комиссий.

Момент № 1. Оказалось, платить их надо будет дважды:

1. при покупке облигации;
2. в случае её досрочной продажи.

Или как вариант — не торговать облигациями вовсе, а ждать момента их погашения через три года (облом).

Момент № 2. Комиссия у банков снижается при увеличении входящей суммы на рынок. То есть, чем больший объём облигаций будет куплен, тем комиссия меньше (так выгодно банку). Границы комиссий — от 0,5 до 1.5 %. Следовательно, велика вероятность, что основное преимущество — «сливки» ОФЗ-н в виде премии к средней доходности в 0,5% комиссия «скушает».

Момент № 3. Минимальным порогом вклада в ОФЗ-н является сумма в 30 тыс. рублей (30 облигаций по 1000 рублей). Но чтобы избежать потерь по комиссии, вкладчику скорее всего необходимо будет приобрести эти долговые бумаги на сумму не меньшую, чем 300-500 тыс. рублей (300-500 облигаций!). Ничего себе. Таким образом, «народные» облигации «плавно» переходят в облигации для «обеспеченного народа», потому что при нынешнем уровне дохода такие вклады недоступны для большинства рядовых граждан.

Ну и – Memento morі (что по-латыни «все мы смертны»). Правительство назвало «народные» облигации – инструментом «повышения финансовой грамотности населения», так как механизм этот недостаточно «обкатанный». (Что учитывая 2%-ную активность в покупке облигаций обывателями, действительно, может стать «набиванием шишек»).

Где приобрести ОФЗ-н?

Купить ОФЗ-н физическим лицам можно через крупнейшие банки, которые предоставляют подобные услуги. Для этого нужно просто обратиться в любое из отделений, за соответствующей услугой, лучше всего у самых надежных и популярных:

• Сбербанк;
• ВТБ24.

Там же потенциальных капиталовкладчиков обязательно и проконсультируют, какие ОФЗ лучше, в зависимости от целей, ими преследуемых. Но если вам будут объяснять, что те или иные облигации выгоднее, не забудьте спросить: «Кому»? Относитесь к полученным рекомендациям критично, не забывая, что банковские работники обязаны исполнять приказы менеджмента в работе с клиентами.

Важно! Поймите правильно. В упомянутых банках есть выход и на фондовую биржу. Но это уже будет брокерское обслуживание и другое юридическое лицо. У Сбера и ВТБ есть даже удобные приложения на смартфоны для торговли на бирже

Там можно покупать любые облигации и другие инструменты.