Вход

Примеры шорт сквиза

Самый свежий пример на российском рынке – резкий взлет акций Аэрофлота 25 марта 2020 г. В разгар кризиса цена акций за два часа торгов подскочила на 13%. Еще через четыре часа она упала почти на 10%. Никаких позитивных новостей в этот момент не выходило. Ралли началось на фоне мрачного объявления о запрете полетов в Америку и снижении цен на билеты внутренних рейсов. Заявление руководства компании о готовности к убыткам вряд ли могло простимулировать покупателей.

Ниже размещены 2 графика: на первом из них можно увидеть всплеск цены, на втором — резкое увеличение объемов торгов.

Еще пример – с американского рынка. Это одна из самых обсуждаемых новостей февраля 2020 г.  В начале месяца акции Тесла взлетели на 20% всего за день. И уже на следующие сутки обрушились. Схожая ситуация, но в несколько меньшем масштабе, повторилась и в 20-х числах февраля. Отследить динамику можно на графике, приведенном ниже.

Формально росту котировок способствовал выход отчета за четвертый квартал 2019 г. Компания показала, что провела его лучше ожиданий и впервые в своей истории завершила год с прибылью. Поддержали взлет и заявления нескольких известных аналитиков, которые резко повысили свой прогноз по акциям Теслы.

Важно, что эта компания уверенно занимает первое место по числу открытых шортов. На начало февраля объем коротких позиций составлял 18% от находящихся в свободном обращении бумаг эмитента

Для сравнения: аналогичный показатель для идущей на втором месте Apple составляет 0,9%. Вынос шортистов с рынка и стал основной причиной шорт-сквиза в акциях Теслы.

Как работает сделка по короткой позиции

Алгоритм торговли «в шорт» зеркален по отношению к структуре сделке «лонг», то есть строится наоборот:

По сути, трейдер продает бумаги, которых у него нет в наличии. Поэтому такая сделка имеет еще одно название – «продажа без покрытия». Чтобы трейдер не вывел средства от продажи бумаг, они блокируются на брокерском счете до тех пор, пока взятые в долг акции не будут возвращены.

Технически все происходит просто – несколько кликов в терминале. Однако, чтобы получить прибыль на такой операции, трейдер должен предугадать движение цены вниз, иначе он будет в убытке. Кроме потерь от неправильно занятой позиции, трейдер заплатит еще и комиссию за каждый день пользования заемным активом, включая выходные. Внутри одного торгового дня плата за кредит не взимается, операция иногда проводится без переноса короткой позиции овернайт.

Если брокер может перенести позицию на следующий день, это будет стоить вам денег. Размер платы считается в процентах годовых и отталкивается от действующей ключевой ставки. Часто прибыль от разницы в цене купли и продажи акции сопоставима с размером комиссии. К этим издержкам добавляется стандартная комиссия с оборота (зависит от вашего тарифного плана). То есть, находясь в короткой позиции слишком долго, трейдер рискует отдать брокеру всю прибыль от операции. Именно по этой причине такие позиции являются короткими, а закрывается они быстро, насколько это возможно.

Пример: вы берете в кредит акции Русала (RUAL) у своего брокера по 32 руб. 4 апреля 2018 года, продаете их и получаете реальные деньги на счет. Через 10 дней покупаете те же акции по 19.8 руб. и отдаете их брокеру. На счете осталась разница, с которой посредник заберет комиссию за 10 дней пользования кредитными акциями (ставка годовых/365*10).

Теперь учтем нюансы, без которых схема сделки «шорт» будет неполной. Брокер дает кредит не только за плату, но и с обеспечением теми же акциями, но уже в вашем портфеле. Допустим, у вас 10 000 акций Русала, то есть ваш депо равен 320 000 руб. Брокер дает кредит в размере 95% от депо – 9500 акций на 304 тыс. Эти виртуальные бумаги вы и продаете. Брокеру вы возвращаете акции, цена которых в этот день составляет уже 188 тыс. (198000*95%). Разница до вычета комиссии составит 116 тыс. руб. Конечно, здесь описан идеальный случай, на максимальной ценовой амплитуде.

На практике дела обстоят сложнее. Разница в стоимости редко составляет более 10%, а предоставляемый лимит далеко не всегда используется полностью. Кроме того, у брокера тоже есть свои клиринговые лимиты на бирже, сверх которых он не сможет предоставить в кредит нужные вам бумаги. Тогда позиция не перенесется овернайт, и брокер будет вынужден её закрыть или перенести частично.

Еще один обязательный элемент сделки – стопы, которые трейдер выставляет для себя в терминале. Они сработают, если цена вместо падения двинется наверх и достигнет установленных процентов от первоначальной. Также всегда присутствует маржин кол со стороны брокера, ведь он рискует невозвратом кредита. Когда собственные средства клиента становятся меньше величины задолженности, брокер сначала направляет требование о довнесении залога или кэша. На следующем установленном уровне он принудительно закрывает позицию (если перед этим не сработал стоп-лосс). Обычно такое случается, когда цена идет против занятой позиции более чем на треть. Тогда брокер сам выкупает на бирже одолженные вами растущие акции и закрывает тем самым свой убыток. Поскольку ваша позиция в этот момент закрыта, с собственными потерями вы сделать уже ничего не сможете. Применяется маржин кол редко, только в периоды аномально резких и непредсказуемых движений на рынке.

Что такое шорты (короткие продажи)

Есть лонги (long), а есть шорты (short) и в трейдинге это не штанишки разной длины, а наименование позиций по финансовым инструментам в зависимости от того в каком направлении они открыты. Говоря простыми словами, лонг – это позиция на покупку, а шорт – позиция на продажу.

Однако шорт это не простая продажа, а, если можно так выразиться, продажа того чего у вас фактически нет. Запутал вас? Ничего, читайте дальше и всё станет понятно.

То есть, например, если вы купите одну акцию Apple, то это будет открытие длинной позиции. Если вы потом продадите эту акцию, то просто закроете свою позицию (акций было 1, а стало 0). Ну а если вы изначально не покупали акцию, но увидев график её цены и проанализировав фундаментальные факторы пришли к выводу о том, что её цена должна в скором времени снизиться, решили её продать?

А разве так можно? Да! На фондовом рынке такое вполне возможно и именно это и называется короткой продажей, продажей в шорт или просто шортом. И это будет уже именно открытием новой позиции (в этом случае было 0, а стало -1).

Итак, если вы решите заработать на снижении курса той же Apple, то можете просто открыть короткую позицию (другими словами, взять и продать нужное вам количество не принадлежащих вам акций). А как продать то, что фактически вам не принадлежит? Ответ прост: нужно взять акции взаймы у брокера.

Как это сделать, а главное зачем это нужно брокеру? Сделать это достаточно просто, буквально одним нажатием кнопки “SELL” в окне торгового терминала. Ну а брокеру это нужно для того, чтобы получить свои комиссионные с очередной сделки. Не думайте, что давая акции для короткой продажи вам в долг, он чем-то рискует, ведь при этом он удерживает с вашего торгового счета определенную сумму денег в виде гарантийного обеспечения или, как ещё говорят – маржи.

Как работает механизм короткой продажи

По сути при продаже в шорт, происходит примерно следующее:

Не пугайтесь, все описанные выше манипуляции вам проделывать не придётся. По сути, вам, как уже говорилось выше, нужно только нажать кнопку “SELL”, всё остальное за вас сделает брокер. При этом он будет зорко следить за тем, чтобы текущий (бумажный) убыток по открытой позиции не превысил размера внесенной вами маржи и для предотвращения этого крайне нежелательного для себя события выставит сначала требование MARGIN CALL, а затем, в случае невыполнения последнего, принудительно закроет позицию по STOP OUT.

Далее, если ваш прогноз оправдается и цена действительно снизится (допустим до $550), вы получите прибыль в размере: ($575-$550)x100=$2500. Ну а если цена не оправдает ваших на неё упований и продолжит свой рост (допустим до $600), то вы получите убыток в размере: ($575-$600)x100=-$2500. Брокер попросту вычтет эту сумму из внесённого вами гарантийного обеспечения.

Ну а если цена акций вырастет не до $600, а, скажем, до $630? В этом случае размер убытка составит уже: ($575-$630)x100=-$5500 и от вашего гарантийного обеспечения останется всего: $5750-$5500=$250.Ещё два-три пункта роста цены и оно вовсе будет исчерпано. Тогда брокеру неоткуда будет списывать ваш текущий убыток и он попросит вас пополнить маржу (выставит требование MARGIN CALL), а если вы откажетесь или не сможете это сделать, то ваша позиция будет принудительно закрыта по STOP OUT. При этом полученный убыток будет полностью компенсирован брокеру внесенной вами ранее маржой.

STOP OUT – принудительное закрытие сделки брокером в том случае если клиент отказывается пополнить маржу (гарантийное обеспечение) по ушедшей в минус позиции.

Что такое шорт-сквиз простыми словами

Шорт-сквиз (от англ. «short squeeze» — короткое сжатие) — это резкое движение цены вверх с последующим резким откатом вниз. Другими словами: это выбивание «шортистов» по стоп-лоссам и маржин колам.

Для того чтобы разобраться почему это явление происходит с шортами, надо вспомнить, что такое короткие позиции (шорты):

Короткие позиции — это заём у брокера актива для продажи. Если цена падает, то трейдер зарабатывает. Если растёт, то терпит убытки. Шорт даже по названию понятно, что это краткосрочные сделки. Это связано с тем, что рынки, как правило, растут и что брокер берёт комиссию за использование заёмных активов.

Поэтому если прибыль по коротким позициям отсутствует, то опытные трейдеры не рискуют и продают.

В моменты длительного падения или когда число стопов слишком большое, «маркетмейкер» может подтолкнуть цену вверх на пару процентов вызвав цепную реакцию срабатывания стоп-лоссов, а у кого-то и маржин коллов. В итоге цена устремляется вверх очень быстро. Такие резкие движения наверх выглядят неестественно и вызваны скорее техническими моментами.

После шорт-сквиза цена чаще всего продолжает падение, на зло всем шортистам, которых просто выкинули с верного движения. При этом, скорее всего, падение происходит с ускорением, поскольку большой игрок (умные деньги), создали ситуацию на рынке, когда шортистов больше нет, при этом появились ещё и новые «лонги», которые стали входить после резкого импульса на пробое. Поэтому когда все купили и нет шортистов можно начать распродажу.

Трейдера попавшего в ситуацию шорт-сквиза называют «шортокрылом».

Ещё пример шорт-свиза:

Чаще всего шорт-сквизы происходят на рынках, где регулирование не прозрачное или отсутствует, а также присутствуют большие возможности в плане взятия кредитных плеч. Это Форекс и криптовалюты.

В январе 2021 г. телеграмм каналы стали продвигать многие акции и криптовалюты, тем самым устаривая пампы цены.

Почему они так называются

Названия этих принципов происходят от скорости изменения ситуации на бирже. Если взглянуть на график цены актива на бирже, можно заметить, что рост цены обычно постепенный, медленный.

Бывают и исключения, когда в считаные месяцы или даже дни доходность акций вырастает на сотни процентов.

К примеру, в январе 2006 года стоимость акций Ульяновского автомобильного завода выросла с 5 до 70 рублей всего за три дня. Но это исключение лишь подтверждает правила. Выходит, что если вы хотите работать на росте актива, то ваши позиции (сделки) будут лонгами, то есть долгими, длинными.

Снижение цен же, наоборот, обычно резкое — обвал может произойти за несколько минут. Если вы открываете позицию с расчетом на падение, то позиция будет короткой, то есть вы торгуете в шорт.

По сути, лонг — это покупка актива, шорт — его продажа.

Как риски от шорта и лонга связаны с кредитным плечом

Если вы используете в торговле кредитное плечо – ваши риски возрастают пропорционально размеру плеча. Особенно рискованно торговать с кредитным плечом в шорт, но и для лонга есть не меньше опасностей.

Разберем пример. Допустим, вы торгуете с плечом 1:10. То есть брокер вам дает взаймы в 10 раз больше денег, чем у вас есть.

Вы решили купить в лонг несколько акций. На счете у вас 1 000 рублей, а одна акция стоит как раз тысячу рублей. За счет кредитного плеча вы покупаете акций на сумму, которая в десять раз превышает ваш депозит. То есть на 10 000 рублей.

Итак, вы успешно приобретаете 10 акций.

Теперь смотрите. Цена акции резко идет вниз и снижается на 100 рублей. У вас куплено десять акций. Сколько денег уйдет в минус? 100 рублей * 10 акций = 1 000 рублей. Все ваши деньги.

Что произойдет в этом случае? Произойдет Маржин Колл. Колл (Call) – это, в переводе с английского, звонок. Брокер как бы звонит вам и говорит: «Слушай, ты ушел в минус на тысячу рублей. А я смотрю, у тебя на депозите-то всего одна тысяча. Давай либо вноси еще деньги, либо я все сделки закрою. Мне должники не нужны».

Дополнительных денег у вас нет. Брокер закрывает все ваши сделки. Вы остаетесь с нулем денег на балансе. Хотя акция подешевела всего на 10 %.

А если эта же ситуация произойдет в выходной день? А если акция подешевеет не на десять процентов, а на двадцать?

Брокер вашу сделку закрыть не сможет, потому что он вообще не работает в выходной день. Но на следующее утро он включит торговый терминал и увидит, что у вас на счете -1000 рублей. Когда брокер это увидит, он сразу сделает две вещи:

1. Закроет все ваши сделки. Потому что они убыточные, а дополнительных денег у вас на счете нет.
2. Пошлет к вам коллекторов. Потому что брокер платить вашу тысячу рублей за вас не собирается.

Теперь подумайте сами, насколько рискованно вести маржинальную торговлю (то есть с кредитным плечом) в шорт. Когда убыток вообще не ограничен.

Бывало так, что трейдеры покупали акции в шорт и оставляли их на выходные дни. За выходные происходило какое-нибудь глобальное событие и рынки переворачивались. Утром в понедельник трейдеры открывали торговые терминалы и понимали, что они должны брокерам по квартире в центре Москвы.

Все из-за шортов и кредитных плеч.

Определения понятий

Если объяснять совсем «на пальцах», то на акциях можно зарабатывать двумя способами:

1. Купить, чтобы потом подороже продать. Такие операции называют лонгом.
2. Продать акции, которых у инвестора нет. Это зовется шортом, или короткой продажей.

Лонг в переводе с английского long означает «длинный», а шорт – short – «короткий». Эти два термина пришли к нам с товарного рынка.

Остановимся на определениях.

Лонг, или длинная позиция – это биржевая сделка, в ходе которой инвестор покупает актив с целью продать его подороже. Если после открытия сделки актив начинает дорожать, лонг становится прибыльным, если актив дешевеет – убыточным.

Такие операции традиционно называют игрой на повышении.

Большинство инвесторов, которые покупают ценные бумаги на долгосрок, можно назвать игроками на повышении. Поскольку они надеются, что в будущем их активы вырастут в цене.

Пример лонга: акции Сбербанка в марте 2020 года упали до 174 рублей за штуку, но уже в августе подорожали до 242 рублей. По состоянию на 29 апреля 2021 года одна акция Сбербанка стоит уже 295 рублей.

Те, кто приобрели их год назад и ушли в лонг, смогли неплохо заработать.

Шорт, или короткая позиция – это сделка, целью которой является заработок на снижении стоимости актива, которым инвестор не владеет, а берет в долг у брокера.

Схема следующая: если трейдер полагает, что акции некой компании в будущем подешевеют, он берет их в долг у своего брокера, затем продает на бирже и ждет падения цены.

Когда цена начинает падать, трейдер их выкупает по более низкой цене и возвращает брокеру. Разница между ценой продажи и ценой покупки составляет прибыль трейдера.

Пример: возьмем тот же самый Сбербанк.

В августе 2020 года его акции стоили на пике 242 рубля за штуку. Допустим некий трейдер посчитал, что скоро бумаги должны упасть в цене: он берет в долг у брокера 100 акций Сбербанка и продает их на бирже за общую сумму в 24 200 рублей.

К концу октября того же года бумаги действительно падают – до 200 рублей за акцию. Трейдер выкупает их на бирже за общую сумму 20 000 рублей и возвращает эти 100 акций брокеру. Таким образом, он зарабатывает 4 200 рублей, при этом не имея собственных акций.

Заметьте, что в данном примере не учитывались комиссии и налоги.

Такая операция с шортом называется игрой на понижении.

Механика шорт-сквиза

Ну вот, с короткими продажами разобрались, теперь перейдём непосредственно к тому, что в биржевой торговле принято называть шорт-сквизом. Представьте себе такую ситуацию, когда в определенный момент времени большая часть позиций открытых по какому-либо финансовому инструменту оказывается ничем иным, как теми самыми, подробно рассмотренными нами выше, короткими позициями. В таких случаях говорят, что финансовый инструмент “зашорчен” (например: акции “зашорчены”).

Предположим далее, что цене такого зашорченного инстструмента будет дан кратковременный положительный импульс вверх (например, относительно незначительные положительные новости относительно компании эмитента акций или ряд крупных сделок на покупку).

В результате этого первоначального, незначительного повышения цены по стоп-ауту начнут закрываться первые короткие позиции размер бумажного убытка по которым уже находился, что называется, в “красной” зоне (маржа была почти исчерпана). Ведь вполне может сложиться так, что далеко не все шортисты смогут или захотят внести дополнительное гарантийное обеспечение. 

Это “коллективное” закрытие шортов добавит дополнительный импульс к росту цены, ведь мы знаем, что такое закрытие являет собой ни что иное, как покупку (выкуп) зашорченных ранее бумаг. А увеличение объема покупок (читай: рост спроса) ведет к неизбежному ценовому росту (см. закон спроса и предложения).

Когда цена подрастет ещё больше, в состоянии маржин-колла окажется очередная “партия” открытых коротких позиций и часть из них опять закроется по стоп-ауту, приведя к ещё большему росту цены. Таким образом, постепенно, данный процесс может принять лавинообразный характер – короткие позиции будут массово закрываться, давая мощный импульс к дальнейшему росту цены.

Обычно, масло в огонь добавляют ещё скальперы и краткосрочные трейдеры-спекулянты. Пытаясь поймать локальную вершину и заработать на дальнейшем откате, они тоже входят в шорты, а затем, так же как и большинство остальных, вылетают из позиции по стоп-ауту.

В конце концов, топливо породившее этот взрывной рост (можно даже сказать – цепную реакцию) заканчивается – большинство коротких позиций оказываются закрытыми. Цена некоторое время может пролететь по инерции, но в итоге, этот не подкрепленный никакими фундаментальными факторами рост захлёбывается и взлетевшие было бумаги закономерно откатываются обратно вниз. Этот откат, как правило, происходит также неожиданно и почти также стремительно, как и предшествующий ему подъём.

Часто бывает так, что шорт-сквиз имеет чисто манипулятивную природу, когда шортистов буквально загоняют в угол, начав агрессивно скупать бумаги в больших объемах. Игрокам на понижение ничего не остаётся кроме как выходить из своих позиций. Такого рода тактика прямо так и именуется “корнер” (от английского corner – угол).

Поэтому крупные игроки не склонны афишировать свои позиции, дабы не стать жертвой корнера (узнав о большом объёме коротких позиций, другие достаточно крупные участники рынка могут попытаться “выжать” их из позиций, искусственно организовав шорт-сквиз).

Хотя такого рода тактика противозаконна, как и любая другая попытка манипулировать рынком, но на практике доказать виновность лиц к ней причастных достаточно трудно (если не сказать – невозможно).

Маржинальная торговля

Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли. 

При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.

Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.

Торговля на рынке ценных бумаг – в целом процесс рискованный, а открытие коротких позиций — особенно. Стоимость ценных бумаг, вопреки надеждам и прогнозам, может начать расти. Значит, трейдеру придется вкладывать свои средства для выкупа бумаг, которые нужно вернуть брокеру, который также рискует в такой ситуации.

Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.

Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора. 

Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль. 

Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.

Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.

В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.

Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.

Откуда брокер берет акции для шортов клиентов?

Не всегда мы можем шортить ту или иную акцию, потому что у брокера может просто не оказаться этих акций. Он бы рад вам дать взаймы, но у него их нет. Брокер тщательно отслеживает акции, для которых доступны «короткие» позиции.

Для каждого трейдера доводится информация о тех акциях, которые возможно «шортить». Брокер дополнительно может указать требования к счету.

Отсутствие некоторых акций для шорта объясняется их низкой ликвидностью, что делает потенциальные «короткие» торговые операции практически безнадежными.

Брокер дает акции взаймы как со своего счета, так и со счета клиентов. То есть, если на вашем счету находятся акции или деньги, брокер использует их в займе «overnight», а вы получаете свой процент в годовом расчете.

Брокер занимает акции в долг для своих клиентов. У тех клиентов, кому они сейчас не нужны или у других фондов. Проводят через Репо. В договоре с брокером есть даже пунктики об этом.

Ведь крупные долгосрочные  инвесторы могут давать свои акции  брокеру за вознаграждение.  Но это обычно в договоре прописывается. Можно и отказаться от этого пункта. Но это не значит, что вы продали акции, и мгновенно у кого-то их нашли и дали вам взаймы, это только сама биржевая сделка. А все остальное уже с задержками, но точно происходит. И клиринг Т+2  дает возможность  поставок не в день совершения шорта.

Быки и медведи

Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций. 

Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи». Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время.  А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.

Противоположное явление – позиции короткие – принято называть «медвежьими». Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.

Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал. 

Можно ли одновременно открывать лонги и шорты?

С технической точки зрения, человек может одновременно открыть «long» и «short». Например, любой трейдер может открыть длинную позицию — приобрести 50 акций компании на фондовом рынке. Кроме того, одновременно он может открыть и короткую позицию вообще на другом активе.

Трейдер таким образом при грамотном подходе может остаться в нуле. Потери лонга компенсируются прибылью шорта, и наоборот. Но так бывает не всегда, и тем более ни тогда, когда вам это надо.))

Правда, такие ходы используются для перекрытия рисков: если на одном рынке будет «short», а на другом — «long» сделки скомпенсируют ценовые риски.

Этой комбинацией также пользуются арбитражники — трейдеры. Они покупают актив за дешевую цену на одной бирже, а затем продают ее на другой, тем самым получая прибыль за разницу.

Если же трейдер просто торгует и акциями и фьючерсами и его торговая стратегия не преследут целей, описанных выше, то варианты событий могут быть такие:

1. Он может также компенсировать убытки одной сделки прибылью другой
2. Получить убытки и на лонге одной позиции и на шорте другой позиции
3. Получить прибыль на обоих сделках
4. Получить колоссальные убытки  от этих двух сделок, не рассчитав заранее риски потерь.

Особенности торговли шорта и лонга

Как я уже рассказывал — любая прибыльная стратегия основана на определенных закономерностях и имеет свои условия. Торговля короткими или длинными сделками так же, содержит ряд следующих советов, которыми я имею возможность поделиться.

Посмотрите видео как прибыльно трейдить и попробуйте сами повторить.

Заинтересовала тема? Жмите по кнопке начать зарабатывать.

Совет №1

Для достижения успеха любому предпринимателю необходима определенная схема действий. У биржевиков это торговая система, включающая анализ графика, построение входа, выхода и удерживание ордера.

Открытие «long position» используют  на buy «покупка» и проводится она с условием получения дохода от движения тренда вверх.

При лонговой торговле рекомендуется:

• купить торговый инструмент по низкой цене;
• дождаться движения тренда вверх;
• продать актив по высокой стоимости.

Трейдеров работающих в лонг называют «быками», так как их торговлю ассоциируют с восходящим трендом и «быком» поднимающим рынок и подкидывающим его вверх, как бы на «рога».

Совет №2

Торгуя «short position» на продажу актива (sell) биржевики – медведи получают прибыль от падения рынка.

Суть шортовых сделок следующая:

• продать инструмент по высокой стоимости, «взяв в займы» у брокера активы в натуральной форме;
• ждать снижения тренда актива;
• купить биржевой инструмент по низкой цене.

При этом:

1. Обязательно структурированное поведение рынка: наличие тренда, флэта. Хаотичное движение курса тяжело прогнозируемо.
2. Наличие хорошей ликвидности инструмента.
3. Учитывать предыдущее прохождение курса за определенный таймфрейм.

Впоследствии трейдер возвращает позаимствованные акции брокеру и получает прибыль от падения рынка. Закрепите материал, посмотрев видеоролик ниже.

Схема прибыльной торговли похожа на треугольник, состоящий из трех граней, где каждая грань – это лист с описанием трех составляющих: торговой стратегии, предположительного риска депозита и психологии самого трейдера.

Для практической торговли обязательно пишется план, учитывающий все нюансы биржевых активов. Отсутствие хотя бы одного эпизода приведет к краху депозита.

Все элементы должны быть соразмеренными и продуманными, а еще лучше отработанными на демо счетах. И только при таких условиях Ваш торговый план будет алгоритмом успеха.

Риски шортовых сделок

Короткая и длинная позиции на бирже являются высокорисковыми. Риск шортовых операций связан с несколькими причинами.

Брокер дает акции под кредит, который потом нужно вернуть с процентами. Продавая акции, вы получаете прибыль — это и есть кредитные деньги. Проводя операции, нужно внимательно ознакомиться с процентной ставкой.

Продажи в коротких периодах — это риск, связанный с математическим ожиданием. Оно предполагает, что при продаже акций ваша прибыль ограничена, а убыток — безграничен.

Дивидендная отсечка. После падают на размер дивидендов. Предположительно, трейдер может заработать на этом падении. Но есть нюанс. Если на момент отсечки у трейдера будет по акциям, взятым в кредит у брокера, то он заплатит дивиденды первоначальному владельцу акций из своего счета. Поэтому трейдер, возможно, и заработает на падении, но его выплаты превысят этот заработок.

Некоторые брокеры специально закрывают короткие позиции клиентов перед отсечкой. Не советуют открывать шорты трейдерам, которые только начинают играть на бирже, и тем, кто зарабатывает на долгосрочных контрактах. Всегда есть риск, что котировки пойдут вверх, а не вниз, и шорт принесет убытки.

Какие акции можно шортить на Московской бирже

Посмотреть можно список маржинальных бумаг на сайте вашего брокера. Обычно это можно найти в разделе “Маржинальные бумаги”:

1. Маржинальные бумаги, предоставляемые брокером БКС
2. Маржинальные бумаги, предоставляемые Сбербанком
3. Маржинальные бумаги, предоставляемые брокером Кит-Финанc

Выбираем список таких бумаг для вашего уровня риска. Обычно рядовые частные трейдеры работают со стандартным уровнем риска.

Маржинальный список на сайте брокера Кит-Финанс. У других брокеров примерно все также.

Для визуального примера давайте посмотрим список маржинальных бумаг у брокера  БКС. Это 54 акции.

брокер

список маржинальных бумаг

БКС

ПАО «МКБ»,United Company RUSAL ПАО «МРСК Центра и Приволжья»,ПАО «Детский мир»,ПАО АФК «Система» ,ПАО «Аэрофлот» ,ПАО АК «АЛРОСА»,ПАО АНК «Башнефть»,ПАО АНК «Башнефть»,ПАО «Северсталь»,ПАО «Энел Россия»,ПАО «ФСК ЕЭС» X 5 RETAILПАО «Газпром»,ПАО ГМК «Норильский Никель»,ПАО «РусГидро»,ПАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»,ПАО «НК ЛУКОЙЛ»Lenta Ltd ПАО «Ленэнерго»,ПАО «Группа ЛСР»ПАО «ММК» ПАО «Магнит», ПАО «Московская Биржа»,ПАО «Мосэнерго» ,ПАО «Мечел»,ПАО «Мобильные ТелеСистемы»,ПАО «Компания М.видео»,ПАО «НЛМК»ПАО «НОВАТЭК»,ПАО «ОГК-2» ,ПАО «ФосАгро»,ПАО «Группа компаний ПИК»,ПАО «Полюс Золото»Polymetal International  «Распадская»,ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Россети» ,ПАО «Ростелеком» ,ПАО «Сбербанк России», ПАО «Газпром нефть», ПАО «Сургутнефтегаз»,ПАО «Татнефть», ПАО «ТГК-1»,ПАО АК «Транснефть»,ПАО «Юнипро», ПАО Банк ВТБ PLLC Yandex N.V.

У  брокера Финам это  58 акций. Все можно зашортить без проблем в любое время.

А в целом, вы всегда найдете на сайте брокерской компании  полный список акций, доступных для шорта.

Следует отметить в список маржинальных инструментов  входят еще депозитарные расписки и облигации.

Выписка из списка маржинальных инструментов брокера БКС

Что такое шорт и лонг?

Для начала разъясним, что существует 2 основных способа зарабатывать на рынке:

• торговать на повышение цены, используя лонги;
• торговать на понижение цены при помощи шортов.

Шорты и лонги — это разновидности ордеров, которые может открывать трейдер. Лонг открывается, когда ожидается рост стоимости актива, а шорт — когда падение близко. Механизм их выполнения существенно отличается (о чем расскажем ниже), но для пользователя биржи открываются они практически идентично. 

Происхождение шортов и лонгов

Небольшое лирическое отступление. Сами названия часто путают новичков, которые воспринимают их как долгосрочную и краткосрочную позицию. На самом деле время удержания открытой позиции не имеет вообще никакого значения. По одной из версий эти стратегии торговли объясняются так:

• лонг — это торговля на повышение, а рынок обычно растет постепенно и долго, поэтому для заработка такие позиции, как правило, держали открытыми продолжительное время;
• шорт — это торговля на понижение, а падение обвал цены часто происходит быстро, поэтому и закрывали такие позиции в сжатые сроки. 

По другой версии все началось на средневековых европейских биржах, которые использовали для сверки задолженности участников торгов палку из орешника с насечками. Она расщеплялась вдоль на две части «длинную» (с рукоятью) и «короткую», так, что на каждой части оставались насечки. Эти части удерживались сторонами сделки и по ним можно было сверить задолженность в случае возникновения разногласия. Очень вероятно, что понятие «стоковых» (Stock — рукоять) бирж появилось тоже из этой практики. 

Тут же стоит добавить, что исходя из функции ордеров, трейдеров, торгующих через лонги называют быками т.к. эти животные рогами “толкают” цену вверх, а через шорты — медведями, поскольку они лапами “давят” на цену, опуская ее.