Реальные комиссии всех etf и бпиф на московской бирже

Отличия ETF и ПИФов

Между ETF и ПИФами много сходств: оба вида фондов инвестируют в одни и те же активы, управляют капиталом, имеют схожую инфраструктуру.

Но нам важнее подчеркнуть различия между ETF и ПИФом, чтобы понять, чем эти инструменты разнятся. Ключевые отличия:

• ETF торгуются на бирже, в то время как ПИФы можно купить исключительно через управляющую компанию;
• комиссии ETF составляют сотые и десятые доли процента, а ПИФов – до 3-5% и даже 10% в год (для закрытых ПИФов);
• информация о составе активов ETF публикуется ежедневно, инвестор всегда в курсе, куда вложены его деньги – ПИФы же раскрывают информацию ежеквартально;
• покупка и продажа акций ETF производится в свободном режиме и мгновенно, в то время как зачисления и погашения паев ПИФа приходится ждать несколько рабочих дней;
• цена на ETF в течение дня меняется динамически в зависимости от спроса и предложения (при этом маркетмейкер поддерживает котировки близкими к справедливой цене), а стоимость пая ПИФа определяется управляющей компанией раз в день;
• минимальный объем покупки ETF – одна акция, в то время как управляющие компании могут накладывать ограничения на минимальный объем покупки паев ПИФов (у Газпромбанка, например, это 50 тысяч рублей);
• ETF следует за индексом, точно повторяя его состав, а в ПИФ могут быть включены вообще любые активы на усмотрение управляющей компании.

Ключевое различие между этими двумя инструментами заключается в том, что ПИФы – активно управляемые фонды, а ETF – инструменты пассивного инвестирования. Отсюда все их различия, достоинства и недостатки.

Что такое облигационный ETF?

Биржевые фонды облигаций (ETF) – это тип биржевых фондов (ETF), которые инвестируют исключительно в облигации. Они похожи на облигационные паевые инвестиционные фонды, потому что они держат портфель облигаций с различными конкретными стратегиями – от казначейских облигаций США до высоких доходностей – и периодом владения – между долгосрочным и краткосрочным.

Облигационные ETF управляются и торгуются пассивно, подобно биржевым ETF  на основных фондовых биржах. Это помогает обеспечить стабильность рынка за счет повышения ликвидности и прозрачности в периоды стресса. 

Ключевые выводы

• Облигационные ETF – это биржевые фонды, которые инвестируют в различные ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как корпоративные облигации или казначейские облигации.
• Облигационные ETFs позволяют обычным инвесторам получить пассивный доступ к эталонным индексам облигаций недорогим способом.
• Облигационные ETF доступны для различных категорий облигаций, включая казначейские облигации, корпоративные облигации, конвертируемые облигации и облигации с плавающей ставкой.
• Облигационные ETF также поддаются лестничной диаграмме.
• Инвесторы должны понимать риски для ETF облигаций, включая влияние изменений процентных ставок.

Плюсы и минусы ПБИФ на облигации

Появление нового фонда (путь даже и БПИФ) — это дополнительная конкуренция среди провайдеров ETF. Возможно в будущем, с увеличением количество подобных предложений, мы увидим снижение комиссионных сборов за владение паями.

Текущая комиссия SBGB Сбербанка — 0,8%.  Если сравнивать с просто ПИФами — это огромный прорыв. При средней стоимости владения паями в 4-5% в год, ставка в 0,8% — просто халява.

Да и по сравнение с ETF от Finex, фонд Сбербанка выигрывает (хоть и не намного) по комиссиям 0,8 против среднего в 0,9%. Хотя у Финекс в запасе есть FXRU с таксой в 0,5%. Но он нацелен на еврооблигации. Каждая стоит тоже от 1 тысячи (только долларов) до 100 тысяч.

Если сравнивать с комиссиями западных ETF, то мы отстаем в развитии лет так на 10-15. Сейчас аналогичные фонды облигаций (только зарубежные) берут с инвесторов раз в десять меньше (0,08-0,1%).

Дополнительно к плюсам относим

Надежность. Самый надежный банк страны вкладывает деньги в самые надежные долговые бумаги в стране. Что может быть надежнее.)))

Ликвидность на бирже. Сбербанк сам выступает маркет-мейкером. Купить и продать можно в любое время по справедливой цене.

Доступный порог входа. 1 пай от 1 тысячи рублей. Естественно, стоимость со временем будет повышаться. Но это не будут заоблачные котировки в десятки тысяч за одну бумагу. В среднем рост котировок будет на величину среднего годового купона.

Диверсификация. В одном флаконе мы получаем 18 государственных облигаций.

Инвестиции для ленивых. Идеальный вариант для новичков. И людей «не в теме». Не горящих желанием разбираться. Чего купить? Как все это выбрать? И прочее прочее. Внес деньги и купил на все один фонд с ОФЗ.

Связка с ИИС. Фонд можно покупать на инвестиционный счет. И получать налоговые вычеты.

Налоговые льготы. Купоны по гос. облигациям не облагаются налогами. И при владение ими (в том числе и паями самого фонда SBGB) более 3-х лет, инвестор получает освобождение от уплаты налогов при продаже. На 3 миллиона за каждый год.

Реинвестирование прибыли. Хотя для кого-то это будет минус. Все поступающие купоны, закладываются в цену пая. И освобождает инвестора постоянно что-то докупать на эти деньги.

Минусы

Комиссии. Как не крути, но она есть — 0,8%. Для индексного фонда, содержащего всего 18 различных облигаций — это дорого. Но будем надеяться, что когда-нибудь будет постепенное снижение.

Высокая волатильность и неопределенность. Как ни странно, самые надежные бумаги, являются самыми волатильными и рискованными. Все эти санкции и политика страны, очень сильно влияют на приток-отток иностранных инвесторов. И как следствие, рыночную стоимость бумаг.

Нет конца срока обращения. Это уже лично мое мнение и предпочтения. И отличительная особенность всех подобных фондов и ETF.

Когда вы покупаете бумагу самостоятельно, вы получаете купоны. И самое главное, в конце срока обращения — номинальную стоимость бумаги. То есть, даже если котировки снизятся (сильно, очень сильно, просто упадут) — мы знаем, что номинал вы получите в любом случае. И в точно известную дату.

В итоге, исходя из собственных целей и горизонта инвестирования, подобрать нужные именно вам долговые бумаги. Нужно вложиться на год-два, ищем короткие бумаги. Срок больше — подбираем под другие критерии.

ПБИФ Сбербанка — бессрочный. И состоит из «сборной солянки» ОФЗ. Короткие, очень короткие, средние, длинные. От 1 до 15 лет

И как-то спланировать, спрогнозировать (внимание парадокс) доходность по бумагам с фиксированной доходностью ОЧЕНЬ ПРОБЛЕМАТИЧНО

В чем смысл стратегии?

В мире обращается облигаций с инвестиционным рейтингом примерно на 6 триллионов долларов. Огромной долей бумаг владеют различные фонды. У многих в правилах запрещено владеть облигациями с низким рейтингом.

А что происходит, когда у какой-нибудь облигации снижается рейтинг? Фонды, согласно своей стратегии, вынуждены продавать эти бумаги, скорее всего даже с дисконтом (себе в убыток). На рынок обрушивается огромный поток предложений, что толкает котировки бумаг вниз.

Верна и обратная ситуация. Когда дела у компании идут в гору, финансовое положение налаживается, рейтинг облигаций повышается до инвестиционного. И фонды вынуждены обратно брать бумаги в свой портфель. Но уже по более высоким ценам.

В итоге мы имеем некоторую неэффективность на рынке: фонды продают дешево, покупают дорого.

Вторая доходная часть стратегии: покупка облигаций с дисконтом (на просадке) в будущем будет давать избыточную доходность (размер купонов же не изменился).

Основные характеристики и параметры

ETF представляет более сложный торговый инструмент по сравнению с акциями.

Выделяют несколько основных параметров:

1. Дивиденды. По российским ETF дивиденды напрямую инвесторам не выплачиваются. Все накопленные купонные доходы и дивиденды сразу реинвестируются в новые активы, а цена одной акции пропорционально возрастает.
2. Метод репликации. Может быть физический и синтетический. В первом варианте покупаются активы, имеющие реальную стоимость: акции, облигации, товары, недвижимость. При синтетическом методе биржевой фонд не закупает реальные активы, а использует различные производные инструменты. Применим при инвестиции в драгоценные металлы.
3. Ошибка слежения. Это технический параметр, отражающий отклонение котировок ETF от котировок копируемого биржевого индекса. Выражается в процентах, в идеале ошибка слежения должна стремиться к нулю.
4. Комиссии. Годовая комиссия может составлять от 0,3 до 1%. Комиссии удерживаются с инвесторов ежедневно.
5. Уровень риска. За год рынок акций может испытать просадку до 80%, облигаций — до 25%. Это максимальные показатели, правда, в те времена на Московской бирже ETF еще не было, зато они были на американских площадках.

Откуда берется цена акции ETF

Цена одной акции рассчитывается по формуле: общая стоимость всех активов/количество паев. Колебания курсов по отдельным активам отражаются на цене паев.

«Падшие ангелы»: в чем прелесть?

Около 90% облигаций в fallen angels — это компании США, одной из немногих развитых стран, где уровень ключевой ставки остается выше 0. Но ненамного выше. Поэтому облигации высокого инвестиционного рейтинга средней (5 лет) и долгой (10 лет) дюрации уже не так привлекательны как раньше. Например, доходность к погашению iShares short-term corporate bond ETF (облигации с дюрацией от 1 года до 5 лет) составляет всего 1%. У iShares intermediate-term corporate bond ETF (с дюрацией 10 лет) доходность к погашению составляет 2,3%. 

Поскольку компании-эмитенты в сегменте Fallen Angels сохраняют высокие кредитные качества, риск по их облигациям при снижении рейтинга драматически не меняется. Тем не менее, в момент снижения рейтинга множество крупных институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды, вынуждены «сбрасывать» эти бумаги из-за жестких требований к составу портфеля по рейтингу. В результате у других инвесторов появляется возможность купить такие облигации с дисконтом — и с приближением срока погашения или возвращением инвестиционного рейтинга продать их и получить дополнительную доходность. Проще говоря, инвестиции в FA — это систематизированная стратегия «покупать дешево, продавать дорого».

Как инвестировать в ETF на облигации?

Нравится звучание того, что предлагают облигационные ETFs для достижения ваших долгосрочных инвестиционных целей? Если да, обязательно следуйте пошаговым инструкциям, которые мы перечислили ниже.

Шаг 1. Решите, в какой тип облигационного ETF вы хотите инвестировать

Прежде всего, вам нужно потратить некоторое время на размышления о типе облигационного ETF, в который вы хотите инвестировать. Например, вас больше интересуют облигации с низким уровнем риска, такие как казначейские облигации США и британские ценные бумаги? Или вам нравится азарт корпоративных облигаций на развивающихся рынках?  

Хорошей новостью является то, что вы можете легко диверсифицировать, выбрав ETF облигаций широкого рынка. Точно так же вы можете распределить свои инвестиционные средства между несколькими поставщиками ETF. Например, вы можете распределить 50% в ETF на суверенные облигации, 25% на ETF на корпоративные облигации и 25% на ETF на муниципальные облигации. 

Шаг 2: Выберите брокера по облигациям ETF

После того, как вы определились с типом ETF на облигации, в который хотите инвестировать, вам нужно будет выбрать брокера. Существуют буквально сотни брокеров, которые размещают биржевые фонды облигаций в онлайн-пространстве, поэтому может быть сложно определить, на какой платформе зарегистрироваться. Таким образом, возможно, стоит рассмотреть некоторые из следующих показателей. 

• Регулируется ли брокер?
• Какие комиссии взимает брокер?
• Какие типы ETF на облигации предлагает брокер?
• Могу ли я открыть счет у брокера?
• Какие способы оплаты поддерживает брокер?
• Есть ли минимальные суммы депозита и вывода?

После того, как вы выполнили приведенный выше контрольный список и выбрали брокера, вы готовы открыть счет.

Шаг 3. Откройте брокерский счет

Поскольку вы будете использовать только регулируемого брокера по облигациям, вам нужно будет предоставить некоторую личную информацию при открытии счета. Это будет включать ваше имя и фамилию, домашний адрес, национальность, дату рождения и контактные данные. 

Затем вам нужно будет подтвердить свою личность. Скорее всего, вам потребуется загрузить копию удостоверения личности государственного образца. Большинство брокеров принимают паспорт или водительские права, и обычно они могут проверить документ автоматически. 

Шаг 4: Депозитные средства

После того, как ваш брокерский счет будет проверен, вам нужно будет внести некоторые средства. Большинство брокеров предлагают ряд способов оплаты, таких как дебетовая / кредитная карта, электронный кошелек и банковский перевод. Убедитесь, что вы следите за любыми комиссиями за депозит, которые может взимать брокер. Также необходимо проверить, требуется ли минимальная сумма депозита. 

Шаг 5: инвестируйте в облигационный ETF

Теперь, когда ваш брокерский счет пополнен, вы можете приступить к инвестированию в ETF на облигации. Надеюсь, у вас будет доступ к сотням различных ETF, так что выбирайте с умом. На самом деле, вам лучше всего диверсифицировать как можно больше. Вам нужно будет ввести сумму, которую вы хотите инвестировать в Bond ETF, а затем подтвердить заказ. 

Шаг 6: Оцените цену ETF на облигации и ежемесячную доходность

После завершения инвестиционного процесса вам нужно будет следить за тем, как работает Bond ETF. СЧА ваших инвестиций показывает, сколько стоит портфель, исходя из текущих рыночных цен. По мере роста NAV будет расти и стоимость ваших инвестиций. 

Скорее всего, вы будете получать процентные платежи в фиксированный день каждого месяца, причем конкретная сумма будет зависеть от стоимости облигаций в корзине. Вы можете продать свою инвестицию в ETF на облигации в любой момент времени, хотя обычно это нужно делать в часы работы рынка. 

Зачем инвестировать в биржевые фонды облигаций?

Многие инвесторы вкладывают в подобные ETF с целью диверсификации капитала и снижения подверженности всего портфеля рыночной волатильности. Как правило, акции и облигации имеют обратную взаимосвязь. Иными словами, облигации растут по мере снижения фондового рынка.

Фонды облигаций обычно комбинируют бумаги, покупая государственные, муниципальные и корпоративные выпуски. Также стоит выделить фонды, которые придерживаются гибридного подхода, инвестируя в облигации наряду с прочими активами (например, сырьевыми товарами и паями REIT). В результате участники рынка могут использовать облигации для решения целого ряда инвестиционных задач.

Как и у прочих ETF, у фондов облигаций есть базовый индекс. Менеджеры фонда постоянно корректируют портфель вслед за изменением структуры индекса. Активное управление также гарантирует, что сроки погашения облигаций остаются в пределах, указанных в проспекте ETF.

Инвесторы, вероятно, заметят различия в ликвидности фондов облигаций и ETF фондового рынка. Разница курсов продавцов и покупателей на момент окончания торгов и есть показатель ликвидности фонда. В целом, ETF, работающие с гособлигациями, имеют наименьшие спрэды. Следующими, как правило, идут ETF корпоративных облигаций, а за ними — фонды муниципальных бумаг.

Перечень лучших ETF фондов на Московской бирже

FinEx — крупнейшая управляющая компания. Она собирает ETF согласно мировым и отечественным индексам по разным секторам и странам. Большинство из них имеют положительную динамику котировок в рамках года. Рейтинг ETF Московской биржи позволит выбрать инструмент, который подойдет вашему портфелю.

FXIT

FXIT — фонд акций IT-компаний США сектора Hi-Tech. Он был выпущен на Московскую биржу 14 октября 2013 г.

FXIT — долларовые инвестиции в акции американского IT-сектора.

Несмотря на то что активы приобретаются за рубли, ETF прикреплен к доллару. Это приводит к зависимости доходности от колебаний курса. ETF опирается на индекс Solactive US Large&Hid Cap Technology Index NTR. В него входит более 80 эмитентов. Среди них Microsoft, Apple, Visa, IBM и др. Такое количество компаний приводит к диверсификации портфеля и снижению рисков.

Стоимость: 10 050 руб.
Доходность за год: 67,74% RUB, или 39,48% USD.
Комиссия за управление: 0,9%

FXUS

FXUS — долларовый инвестиционный фонд акций американских компаний. В его базе находится индекс Solactive GBS United States Large&Hid Mid Cap Index NTR, который включает в себя ценные бумаги 511 эмитентов и покрывает 85% фондового рынка США. Состав этой корзины похож на индекс S&P 500. Туда входят такие компании, как Amazon, Microsoft, Facebook, Tesla, Apple и др.

Стоимость одной акции: 5 339 руб.
Доходность за год: 44,18% RUB, или 20,12% USD.
Комиссия: 0,9%.

FXGD

FXGD — способ вложения денег в золото. Инвестирование в этот фонд позволяет защитить свой капитал от девальвации рубля по отношению к другим валютам. Стоимость акции привязана к цене драгоценного металла.

FXGD — долларовый инструмент инвестиций в золото.

При покупке ETF на золото можно сэкономить на налогах, так как НДС 20% в данном случае не платится.

Цена одной акции: 947 руб.
Доходность за год: 39,78% RUB, или 16,46% USD.
Комиссия за управление: 0,45%.

FXRU

FXRU — фонд еврооблигаций 24 российских эмитентов, таких как «Сбер», «Газпром», «Лукойл», РЖД.

Доход формируется за счет реинвестирования купонов, роста цены актива и валютного хеджирования. ETF привязан к доллару, что позволяет защитить вложения от девальвации рубля.

Стоимость актива: 962,5 руб.
Доходность за год: 23,91% RUB, или 4,63% USD.
Комиссия за управление: 0,5%.

FXMM

FXMM — относительно молодой фонд, запущенный 7 мая 2015 г. Он включает в свой портфель краткосрочные казначейские облигации США с рублевым хеджем, которые обладают высоким уровнем надежности. Такое инвестирование подходит для размещения временно свободных средств и защиты денег от инфляции.

FXMM — портфель американских облигаций.

Стоимость: 1 657 руб.
Доходность за год: 4,13% RUB, или -13,23% USD.
Комиссия за управление: 0,49%.

FXRB

FXRB является «двойником» FXRU ETF. В этот фонд входят одинаковые евробонды российских компаний. Они обеспечивают стабильный рост, невысокий доход и наименьшие риски от инфляции.

Стоимость: 1 816 руб.
Доходность за год: 6,9% RUB, или -9,72% USD.
Комиссия за управление: 0,95%.

FXRL

Корзина FXRL ETF включает акции крупнейших российских компаний. В нее входят активы 45 компаний, среди которых «Газпром», «Магнит», «Сбер», «НОВАТЭК», «Сургутнефтегаз» и др. Такой способ инвестирования можно использовать в качестве замены фьючерсу РТС при владении этим активом более трех лет.

FXRL — инвестиционный портфель, который состоит исключительно из российских акций.

Стоимость: 3 577 руб.
Годовая доходность: 11,2% RUB, или -7,36% USD.
Комиссия за управление: 0,9%.

FXCN

Фонд FXCN включает акции крупных и популярных компаний Китая, входящих в индекс Solactive GBS China ex A-Shares. Большую часть инвестиционного портфеля ETF составляют активы информационно-технологического и финансового секторов.

Стоимость: 4 595 руб.
Доходность за год: 6,9% RUB, или -9,72% USD.
Комиссия за управление: 0,95%.

FXDE

FXDE — ETF немецких компаний индекса Solactive Germany, покрывающего 85% фондового рынка Германии. К крупнейшим эмитентам относятся Volkswagen, BMW, Bayer, Siemens, Adidas.

FXDE — фонд, инвестирующий в акции крупнейших немецких компаний.

Оборот фонда происходит в евро. Это позволяет инвесторам выигрывать при девальвации рубля.

Цена одной акции: 2 877 руб.
Доходность за год: 31,43% RUB, 9,50% USD, -0.15% EUR.
Комиссия за управление: 0,9%.

Vanguard Total International Bond ETF

• Стоимость $58,18;
• Годовой диапазон торгов $53,89-58,94;
• 30-дневная доходность 0,31%;
• Издержки инвестирования 0,08%.

Vanguard Total International Bond ETF (NASDAQ:BNDX) предоставляет вкладчикам доступ к облигациям инвестиционного уровня, номинированным не в долларах США. Эмитенты около 96% активов фонда расположены за пределами Штатов, и поэтому фонд также защищает инвесторов от колебаний валютных курсов. Менеджеры ETF подчеркивают, что официально объявленная доходность от SEC (в настоящее время 0,31%) не отражает потенциальную прибыль за счет валютного хеджирования.

BNDX 300

BNDX построен на базе индекса Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped и на текущий момент владеет 6 304 различными бумагами. Под управлением фонда находится капитала на 154 миллиарда долларов. Портфель ориентирован в сторону Европы (58,7%); следом идут тихоокеанский (24,1%) и прочие регионы. Около трех четвертей каптала вложены в госдолг. Таким образом, BNDX не опасается рисков непогашения кредитов, но чувствителен к изменениям процентных ставок.

Регуляторы большинства стран в настоящее время удерживают ставки на низком уровне. Однако всплеск инфляции может вынудить центральные банки повысить ставки, что отразится на стоимости фонда.

С начала года фонд вырос примерно на 2,7%. В первые недели пандемии уровень волатильности резко вырос, и участники рынка вывел капитал из большинства активов. Затем ФРС представила свою программу стимулирования, которая в конечном итоге поддержала корпоративные облигации инвестиционного уровня, а также государственные облигации, муниципальные бонды и даже мусорные бумаги. В результате большинство фондов облигаций, включая BNDX, смогли отбиться от мартовских минимумов.

Преимущества и недостатки облигационных ETF

Облигационные ETF предлагают многие из функций отдельной облигации, включая регулярную купонную выплату. Одним из наиболее значительных преимуществ владения облигациями является возможность регулярно получать фиксированные платежи. Эти выплаты традиционно происходят каждые шесть месяцев. Облигационные ETF, напротив, содержат активы с разными сроками погашения. Таким образом, в любой момент времени некоторые облигации в портфеле могут подлежать выплате купона. По этой причине облигационные ETF выплачивают проценты каждый месяц, а величина купона  меняется от месяца к месяцу.

Активы фонда постоянно меняются и не подлежат погашению. Вместо этого облигации покупаются и продаются по мере истечения срока их действия или выхода из целевого возрастного диапазона фонда. Задача разработчика облигационного ETF – обеспечить его точное отслеживание соответствующего индекса с минимальными затратами, несмотря на нехватку ликвидности на рынке облигаций. Большинство облигаций удерживаются до  погашения, поэтому активный  вторичный рынок  для них обычно недоступен. Это затрудняет обеспечение того, чтобы облигационный ETF содержал достаточно ликвидных облигаций для отслеживания индекса. Эта проблема больше для корпоративных облигаций, чем для государственных облигаций.

Поставщики ETF на облигации обходят проблему ликвидности, используя репрезентативную выборку, что просто означает отслеживание только достаточного количества облигаций для представления индекса. Облигации, использованные в репрезентативной выборке, как правило, являются самыми крупными и наиболее ликвидными в индексе. Учитывая ликвидность государственных облигаций, ошибки отслеживания будут меньшей проблемой для ETF, которые представляют индексы государственных облигаций.

ETF на облигации – отличный вариант для выхода на рынок облигаций, но есть некоторые очевидные ограничения. Во-первых, первоначальные инвестиции инвестора в ETF подвержены большему риску, чем в индивидуальную облигацию. Поскольку облигационный ETF никогда не подлежит погашению, нет гарантии, что основная сумма будет полностью выплачена. Более того, когда процентные ставки повышаются, это, как правило, вредит цене ETF, как и отдельной облигации. Однако, поскольку ETF не созревает, снизить процентный риск сложно.

Главная проблема ETF от Сбера

К сожалению, самый главный показатель — ошибка слежения, остается недоступным. Всего за несколько месяцев работы SBSG, невозможно дать адекватную оценку.

Абсолютно все фонды ETF (и их аналоги), состав которых ориентируются на какой-нибудь индекс, имеет проблему его точного повторения (ошибка слежения).

Топовые мировые бренды (например, Vanguard) отстает на сотые доли процента от бенчмарка.

Есть фонды, показывающие отставание в десятые доли. Другие от полпроцента до … аж нескольких процентов.

Естественно, чем точнее фонд следует за индексом, тем лучше.

Чтобы сильно не нагибать Сбербанк в этом плане, отмечу, что у двух фондов ETF Finex на облигации (с приставкой евро) ошибка слежения 0,41 и 1,72. По акциям в разы ниже.

Через полгодика-год можно будет получить какие-то данные о том, как точно Сбербанк следует за своим бенчмарком. Индексом RGBITR. И что-то мне подсказывает, что мы получим отклонение ни в десятые сотые процента, а намного больше.

Как придет время, обязательно дополню свежей информацией.

Для чего стоит покупать ETF

Я уже писал о том, что такое ETF, поэтому подробно расписывать не буду. Напомню только, что это биржевые фонды, которые формируют структуру активов в соответствии с каким-либо индексом. С помощью ETF легко осуществлять портфельные вложения с небольшими суммами. К примеру, приобретя одну акцию ETF FXRL, вы как бы покупаете весь индекс Мосбиржи одним махом. А купив акцию FXDE, вы покупаете ценные бумаги всей Германии. Круто, правда?

Теперь, когда вы знаете, что такое ETF на Московской бирже, разберемся в том, сколько это стоит. На самом деле за покупку акции фонда надо заплатить совсем немного – стандартную комиссию, предусмотренную брокером. Если вы откроете счет у брокера с минимальными комиссиями, то будете платить буквально сотые доли процента при покупке и продажи одной ETF-ки.

Теперь к вопрос, стоит ли покупать ETF на Московской бирже. Однозначно – да. Этот инструмент позволяет вам совершить широкую диверсификацию вложений даже с малым капиталом.

Индексы, которые повторяют биржевые фонды, фактически отражают экономику страны. В индекс включатся акции самых продвинутых и доходных компаний. Его формируют реальные прошаренные экономисты. Поэтому индекс в основном растет – обычно на 10-15% в год (но всё зависит от страны). Просто посмотрите на графики основных индексов – Мосбиржи, S&P 500, Nikkei и т.д., чтобы убедиться, что я говорю правду.

Представьте, что вы захотите повторить доходный индекс Мосбиржи или SPY? Сколько денег понадобится? Ответ: немеряно. И всё равно в точности такой же портфель не соберете. А сколько уйдет на издержки?

ETF позволяет купить частички всех акций и облигаций, входящих в индекс, как бы по чуть-чуть. И за счет этого вы снижаете свои риски и повышаете доходность.

Резюмируя

Что мне больше всего нравится в Finex — это качество его продуктов. Лично для меня — это бренд номер один на отечественном рынке  биржевых фондов. В то время как другие УК тупо перепродают западные ETF со своей наценкой (и весьма не маленькой), Finex делает собственные фонды. В данном случае ETF FXFA — Fallen Angels.

Вам может нравиться или не нравится стратегия этого фонда, но у инвестора появилась потенциально более доходная альтернатива инвестировать в облигации как класс активов. Особенно на фоне практически нулевых доходностей облигационных фондов.

Удачных инвестиций с низкими комиссиями!

Где посмотреть стоимость и доходность ETF

Сколько стоит акция одного фонда, т.е. котировки ETF на Московской бирже проще посмотреть у своего брокера в терминале QUIK или OpenBroker. Но отследить их можно по тикеру на сайте любого брокера или аналитического агентства. Например, на https://ru.investing.com/etfs/major-etfs.

Но обратите внимание: некоторые сайты дают информацию с задержкой на 15 минут, в режиме реального времени котировки можно просмотреть только клиентам или зарегистрировавшимся пользователям. Посмотреть доходность ETF на Московской бирже можно опять-таки в своем торговом терминале

Выбираете гипотетическую точку входа – и смотрите, на сколько выросли котировки ETF

Посмотреть доходность ETF на Московской бирже можно опять-таки в своем торговом терминале. Выбираете гипотетическую точку входа – и смотрите, на сколько выросли котировки ETF.

Да, зарабатывают на биржевых фондах точно также, как и на ПИФах – покупают дешевле, а продают дороже. Российские ETF не платят дивиденды. Полученная прибыль реинвестируется обратно для увеличения капитала. Поэтому в период «дивидендопада» цена ETF может резко подскочить.

Кроме того, в конце года котировки нередко падают, так как фонд рассчитывается с управляющими, провайдером, кастодианом и другими типами – комиссии с инвестора не взимаются, но они уже заложены в цену акции.

Шаг 4 — Необязательный

Льготы по комиссиям

Некоторые брокеры обнулили брокерские комиссии за покупку-продажу своих «родных фондов».

Например, БПИФ VTBX можно бесплатно купить через брокера ВТБ, TMOS — через Тинькофф. Экономия получается небольшая — 0,05 — 0,3% от суммы сделки в зависимости от тарифа брокера. Но лишнюю копеечку можно сэкономить.

Копеечные фонды

Минимальная сумма покупки одного фонда варьируется от нескольких рублей (в буквальном смысле) до нескольких  тысяч. Дешевые (копеечные) фонды актуальны для инвесторов с небольшими капиталами. Либо некоторые фонды можно брать на сдачу.

Лично я так делаю постоянно. Раньше у меня болтались на брокерском счете какие-то остатки денег, которые некуда было пристроить.Сейчас даже на 5-10 рублей можно купить ETF. ))))

Надежность и устойчивость

В мире каждый день закрывается несколько десятков биржевых фондов. В будущем может зацепить и нас. Если фонд закроют — деньги за активы конечно же вернут. Либо заранее предупредят о ликвидации. И нужно будет самостоятельно закрыть все позиции.

Чем это чревато для инвестора?

Сама по себе такая ситуация не смертельная. Просто переложим бабки в другой аналогичный фонд.

Но нужно будет учитывать ряд фактов: брокерские расходы и налоги.

Дополнительные брокерские расходы будут в двойном размере: продать ликвидационный фонд и выкупить новый.

Налоги. При продаже, когда вы фиксируете прибыль — попадаете на 13% налог. Который можно было бы избежать при владении бумагами более 3-х лет (про ЛДВ).

Второй момент — обнуление срока владения, при покупке новых бумаг. Снова нужно ждать 3-года, чтобы была возможность продать акции без налога.

Третий момент — фиксация убытка. Акции в момент ликвидации могут находится в просадке.

Удачного выбора выгодного фонда на индекс Мосбиржи!

Сравнение с бенчмарком или доходность SBGB

Оценить показатели фонда (ту же доходность например) пока не представляется возможным. Слишком мало времени для анализа.

Единственное, что нам доступно — это бенчмарк, индекс RGBITR. Ведь Сбербанк повторяет его структуру и пропорции (по крайней мере так он говорит).

В идеале, если SBGB будет точно следовать за эталоном, мы можем проанализировать доходность за прошлые периоды.

График индекс Мосбиржи государственных облигаций за 10 лет

За десять лет общая полная доходность (с учетом реинвестирования купонов) индекса RGBITR составила  144%. 

Переводя на среднегодовую доходность получаем — 9,4%.

Правда за это время среднегодовая инфляция в стране была — 7,3%.

Не забываем еще учесть (вернее вычесть) комиссию Сбербанка за владение паями — 0,8% в год. И вообще печально становится.

Индекс полной доходности RGBITR — доходность за 1 год

С их учетом — мы в убытке.